Es gibt viele Theorien, die die Ausbrüche und allgemeinen Marktbewegungen erklären. Die Wall Street ist in zwei große Gruppen unterteilt – Befürworter der Theorie der Markteffizienz und ihre Gegner, die glauben, dass der Markt gewonnen werden kann. Natürlich ist dies das auffälligste Beispiel für Kontroversen, aber es gibt viele andere Theorien, die versuchen, den Markt zu erklären und ihn durch Investoren zu beeinflussen. In diesem Artikel werden wir einige typische (und untypische) Finanztheorien betrachten.MarkteffizienztheorieNur sehr wenige Menschen sind neutral über die Theorie der Markteffizienz. Sie können entweder daran glauben und sich an passive marktweite Strategien halten, oder Sie können sich einer Gruppe von Gegnern anschließen und sich darauf konzentrieren, Aktien mit Wachstumspotenzial, unterbewerteten Vermögenswerten usw. zu finden. Nach der Theorie der Markteffizienz berücksichtigt der Marktpreis der Aktien alle verfügbaren und wichtigen Informationen. Dies bedeutet, dass der Kurs einer Aktie derzeit ihrem realen Wert entspricht und sich erst ändern wird, wenn neue Ereignisse eintreten. Da die Zukunft unbekannt ist, versuchen Befürworter der Markteffizienztheorie, eine kleine Anzahl von Aktien zu erwerben, und zielen darauf ab, einen Gewinn aus dem allgemeinen Marktwachstum zu machen. Die Gegner der Markteffizienztheorie führen das Beispiel von Warren Buffett und anderen Investoren an, die den Markt durch die Verwendung unterbewerteter Aktien im Gemeinsamen Markt für Anlageinstrumente übertreffen konnten.Prinzip von 50 Prozent Nach dem Prinzip von 50 Prozent erfolgt die Fortsetzung eines Trends nach der Kurskorrektur um 1/3 – 2/3 der vorherigen Kursbewegung. Das bedeutet, dass, wenn eine Aktie um 20% steigt, ihr Wert um 10% angepasst wird, bevor die Aufwärtsbewegung anhält. Die beobachtete Korrektur gilt als integraler Bestandteil des Trends, der durch die Aktionen von verängstigten Händlern verursacht wird, die Angst vor einer Trendumkehr haben und offene Positionen fixieren. Eine Überkorrektur von 50 % der vorherigen Kursbewegung kann als Zeichen einer raschen Trendumkehr betrachtet werden.Die größere NarrentheorieNach der Theorie eines größeren Narren kann ein Investor von einer Long-Position profitieren, die eröffnet wurde, bis es “große Narren” gibt, die einen Vermögenswert zu einem höheren Preis kaufen. Das bedeutet, dass Sie eine überbewertete Aktie behalten können, bis Sie einen neuen Käufer finden, der einen höheren Preis dafür bezahlen und von Ihnen zurückkaufen kann. Dadurch kommt man aus der närrischen Gesellschaft heraus, bevor der Markt überhitzt. Investitionen nach dieser Methode impliziert das Ignorieren verschiedener fundamentaler Daten, die hohe Risiken mit sich bringen und den Anleger nach der nächsten Marktkorrektur aus dem Geschäft lassen können.Die Theorie der unvollständigen LoseNach der Theorie der unvollständigen Lose sucht der Investor nach Möglichkeiten, in den Markt einzutreten, indem er die Handlungen kleiner privater Investoren analysiert. Anhänger dieser Theorie kaufen in dem Moment, wenn Kleinanleger verkaufen, und umgekehrt. Die Theorie der unvollständigen Lose basiert auf der Annahme, dass Kleinanleger immer falsch liegen. Die Theorie der unvollständigen Lose ist eine Strategie des Markteintritts, basierend auf einer sehr einfachen technischen Analyse – der Bewertung von Transaktionen mit unvollständigen Losen. Der Erfolg eines Investors oder Händlers, der diese Theorie verwendet, hängt hauptsächlich von der Analyse der Fundamentaldaten der Unternehmen ab. Kleinanleger können nicht die ganze Zeit falsch oder richtig sein, so ist es notwendig, irrtümlich offene und korrekt geöffnete unvollständige Lose zu unterscheiden. Privatanleger haben mehr Freiheit als große Investmentfonds, so dass sie schneller auf die Nachrichten reagieren, sich unverkennbar in Richtung Markt öffnen und zu Vorläufern einer starken Marktbewegung werden können.Theorie der Perspektiven (Theorie der Angst vor Verlusten)Nach der Theorie der Aussichten, Händler sehen Gewinne und Verluste unterschiedlich. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass die Angst vor Verlust ist ein viel stärkeres Gefühl als die Freude, einen Gewinn zu machen. Wenn ein Händler die Wahl zwischen mehreren Anlagemöglichkeiten hat, wählt er eine Option mit einer minimalen Verlustwahrscheinlichkeit, anstatt eine Option mit einer Wahrscheinlichkeit des maximalen Gewinns. Zum Beispiel, wenn Sie 2 Anlageoptionen für jemanden anbieten – die erste Option mit 5% Jahresgewinn und 2,5% Verlustwahrscheinlichkeit, und die zweite Option mit 12% Jahresgewinn und 6% Verlustwahrscheinlichkeit, wird die Person die erste Option wählen, weil es zu viel gibt bedeutungsbewusst für einen einzigen Verlustfall und ignoriert die Möglichkeit des Schadensausgleichs auf Kosten einer höheren Rentabilität. Im obigen Beispiel werden beide Optionen in Bezug auf pauschale Verluste nach drei Jahren gleichwertig.Die Theorie der Perspektiven ist für professionelle Finanzspezialisten und Investoren von großer Bedeutung. Während die Bewertung der Rendite-on-Risk-Ratio ein ziemlich klares Bild des Risikos liefert, das ein Investor eingeht, um ein bestimmtes Renditeniveau zu erreichen, bestätigt die Outlook-Theorie, dass nur wenige von uns wirklich verstehen, was sie in der Praxis tun. So besteht beispielsweise die Aufgabe von Finanzprofis darin, ein Portfolio zu bilden, das die vom Kunden festgelegten Risikostufen erfüllt. Der Investor sollte sich der Existenz der Theorie der Perspektiven bewusst sein und versuchen, seine Ängste zu überwinden, um das Niveau des Gewinns zu erhalten, die ihm passen würdeTheorie rationaler ErwartungenNach der Theorie der rationalen Erwartungen handeln die Marktteilnehmer entsprechend den logisch erwarteten zukünftigen Marktbedingungen. Auf diese Weise versucht die Person, durch Prognosen zum Erfolg zu führen und verwaltet ihr Vermögen entsprechend seinen rationalen Erwartungen. Obwohl diese Theorie in der Wirtschaftstheorie eine herausragende Rolle spielt, ist ihre Nützlichkeit fragwürdig. Zum Beispiel, wenn ein Investor denkt, dass der Wert einer Aktie steigen wird, kauft er sie und als Folge des Kaufs steigt der Wert der Aktie tatsächlich. Diese Situation lässt sich über den Rahmen der Theorie rationaler Erwartungen hinaus erklären. Ein Investor beobachtet, dass eine Aktie unterbewertet ist, kauft sie und beobachtet, wie auch andere Investoren beginnen, in dieselbe Aktie zu investieren, was den Aktienkurs auf fairwerte Werte drückt. Dies ist das Hauptproblem der Theorie der Erwartungen – es kann alle Ereignisse erklären, hat aber keine vorhersagbare NützlichkeitTheorie GesamtshortpositionNach der Theorie der gesamten Short-Position folgt nach großangelegten Leerverkäufen von Aktien eine Periode des Wertzuwachses. Der gesunde Menschenverstand legt nahe, dass aktiv gehandelte Aktien – Aktien, die aktiven Leerverkäufen unterliegen – sich schließlich nach oben anpassen werden. Natürlich kann man nicht sagen, dass Tausende von professionellen Händlern und Privatanlegern, die Marktdaten gewissenhaft analysieren, falsch liegen. Im Prinzip haben sie Recht, aber der Wert der Aktie kann aufgrund übermäßiger Verkäufe steigen. Händler müssen schließlich ihre Short-Positionen schließen und müssen Aktien kaufen, um dies zu tun, was einen Aufwärtsdruck auf ihren Wert erzeugtErgebnisse..Wir haben viele verschiedene Theorien im Zusammenhang mit technischer Analyse (Total Short-Position-Theorie und unvollständige Lostheorie) und Ökonomische Theorien (rationale Erwartungen Theorie und Perspektivtheorie) betrachtet. Jede Theorie ist eine Art Versuch, Verhaltensmuster auf Händler auf dem Markt für seine tägliche Singung aufzuzwingen. Natürlich ist es nützlich, diese Theorien zu kennen, aber es sollte verstanden werden, dass es keine fertigen Erfolgsrezepte in der Finanzwelt gibt. Die Theorie, die sich über die Zeit durchsetzt, kann über Nacht gestürzt werden. Das Einzige, was in der Finanzwelt konstant ist, ist der ständige Wandel
01 Nov