Was ist die Diversifizierung von Investitionen?

Diversifikation ist eine Risikomanagementstrategie, die eine breite Palette von Investitionen in ein Portfolio vereint. Der Sinn dieser Methode ist, dass ein Portfolio, das aus verschiedenen Arten von Vermögenswerten besteht, im Durchschnitt höhere langfristige Renditen erwirtschaften und das Risiko jeder einzelnen Anlage oder Sicherheit verringern wird.

Grundlagen der Diversifikation

Die Diversifikation versucht, unregelmäßige Risikoereignisse im Portfolio zu glätten, so dass die positiven Ergebnisse einiger Anlagen die negative Performance anderer neutralisieren. Die Vorteile der Diversifikation bleiben nur bestehen, wenn die Wertpapiere im Portfolio nicht perfekt korreliert sind, d.h. sie den Markt auf unterschiedliche Weise beeinflussen, oft umgekehrt.Studien und mathematische Modelle haben gezeigt, dass die Aufrechterhaltung eines gut diversifizierten Portfolios von 25-30 Aktien das kostengünstigste Maß an Risikominderung bietet. Die Investition in eine größere Anzahl von Wertpapieren schafft zusätzliche Diversifikationsvorteile, wenn auch mit deutlich niedrigeren Renditen.

Diversifikation nach Anlageklasse und Fonds

Fondsmanager und -investoren diversifizieren ihre Anlagen häufig nach Anlageklassen und legen fest, welcher Prozentsatz des Portfolios jedem Portfolio zugeteilt werden soll. Die Klassen können Folgendes umfassen:

Aktien verschiedener Unternehmen.
Anleihen – staatliche und unternehmensspezifische schuldorientierte Schuldtitel.
Immobilien – Grundstücke, Gebäude, natürliche Ressourcen, Landwirtschaft, Tierhaltung, sowie Wasser- und Mineralvorkommen.
Exchange-Traded Funds (ETFs) sind ein Warenkorb von Wertpapieren, die einem Index-, Rohstoff- oder Rohstoffsektor folgen.
Zahlungsmittel und kurzfristige Zahlungsmitteläquivalente (CCE) – Schatzwechsel, Einlagenzertifikate (CDs), Geldmarktfonds und andere kurzfristige Anlagen mit geringem Risikoniveau

Sie diversifizieren dann ihre Investitionen innerhalb von Anlageklassen, indem sie beispielsweise Aktien aus verschiedenen Sektoren mit einer Tendenz zu niedrigen Renditen auswählen oder Aktien mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung auswählen. Bei Anleihen können Anleger zwischen Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Staatsanleihen und Kommunalanleihen, Hochzinsanleihen und anderen wählen.

Diversifizierung nach Ländern

Anleger können zusätzliche Diversifikationsvorteile erzielen, indem sie in ausländische Wertpapiere investieren, da sie im Allgemeinen weniger eng mit inländischen Wertpapieren verbunden sind. Zum Beispiel die Kräfte, die die USA unterdrücken. die japanische Wirtschaft nicht in gleicher Weise beeinträchtigen. So gibt der Besitz japanischer Aktien dem Investor ein kleines Polster gegen Verluste während des amerikanischen Konjunkturabschwungs.

Diversifikation für Kleinanleger

Zeit- und Budgetzwänge können es nicht-institutionellen Anlegern, d. h. Einzelpersonen, erschweren, ein angemessen diversifiziertes Portfolio zu schaffen. Dieses Problem ist der Hauptgrund, warum Investmentfonds für Stückzahlen bei Kleinanlegern so beliebt sind. Der Kauf von Aktien in einem Investmentfonds bietet eine kostengünstige Möglichkeit, Investitionen zu diversifizieren.Während Investmentfonds eine Diversifikation über Anlageklassen hinweg bieten, bieten börsengehandelte Fonds (ETFs) Anlegern Zugang zu engen Märkten wie Rohstoffen und internationalen Handelsböden, die normalerweise schwer zugänglich wären. Eine Person mit einem Portfolio von 100.000 US-Dollar kann Investitionen zwischen ETFs ohne Überschneidungen verteilen.

Mangelnde Diversifikation

Reduziertes Risiko, Volatilitätspuffer: Diversifikation hat viele Vorteile. Es gibt aber auch Nachteile. Je mehr Beteiligungen im Portfolio, desto mehr Zeit für das Management und desto teurer ist der Kauf und Verkauf vieler verschiedener Anlagen, der mehr Transaktionsgebühren und Maklerprovisionen erfordert. Noch wichtiger ist, dass die Diversifikationsstrategie in beide Richtungen funktioniert und sowohl Das Risiko als auch dieNehmen wir an, Sie teilen 120.000 US-Dollar in gleiche Aktien auf sechs Unternehmen auf, und der Wert eines von ihnen verdoppelt sich, und der Rest von ihnen hat sich im Preis nicht verändert. Ihre anfängliche Wette von 20.000 $ ist jetzt 40.000 $ wert. Natürlich haben Sie viel Geld verdient, aber nicht so viel, als ob all diese 120.000 Dollar in dieses Unternehmen investiert worden wären. Indem Sie vor Abschwüngen geschützt werden, schränkt Sie die Diversifikation zumindest kurzfristig ein. Langfristig weisen diversifizierte Portfolios in der Regel höhere Renditen auf.

Intelligente Beta-Versionen von Anlageportfolios

Intelligente Beta-Strategien bieten Diversifikation durch die Überwachung wichtiger Leistungsindikatoren, wiegen Aktien jedoch nicht unbedingt entsprechend ihrer Marktkapitalisierung. ETF-Manager analysieren Aktienprobleme weiter anhand von Schlüsselindikatoren und balancieren Portfolios nach einer objektiven Analyse, nicht nur nach der Größe des Unternehmens. Intelligente Beta betont die Notwendigkeit, Investitionsfaktoren oder Marktineffizienzen auf der Grundlage von Regeln und Transparenz zu berücksichtigen. Intelligente Beta-Strategien können alternative Wägesysteme wie Volatilität, Liquidität, Qualität, Kosten, Größe und Dynamik verwenden. Im Jahr 2019 werden smarte Beta-Fonds über ein Gesamtvermögen von 880 Milliarden US-Dollar verfügen.So enthielt der iShares-Fonds der ETF im März 2019 125 US-Fonds. Aktien mit großer und mittlerer Kapitalisierung. Mit Fokus auf Eigenkapitalrendite (ROE), Fremdkapitalquote und nicht nur Auflagen und Nichtnur Marktkapitalisierung hat der ETF seit seiner Gründung im Juli 2013 90,49% seines Umsatzes erzielt. Ähnliche Investitionen im S&P 500 Index stiegen um 66,33%.

Beispiel aus der realen Welt

Zum Beispiel möchte ein aggressiver Investor, der ein höheres Risiko eingehen kann, ein Portfolio aufbauen, das aus japanischen Aktien, australischen Anleihen und Baumwoll-Futures besteht. Zum Beispiel kann es Anteile am japanischen ETF iShares MSCI Fund, dem ETF Australia Government Bond Index und dem IPT Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN kaufen. Dank dieser Kombination von ETF-Aktien, aufgrund der besonderen Qualitäten der Zielanlageklassen und der Transparenz von Anlagen, bietet der Investor eine echte Diversifikation seines Vermögens. Darüber hinaus können sie mit unterschiedlichen Korrelationen oder Reaktionen auf äußere Einflüsse unter Wertpapieren das Risikorisiko leicht reduzieren.