Qué es la diversificación de las inversiones

Qué es la diversificación de las inversiones

La diversificación es una estrategia de gestión de riesgos que combina una amplia gama de inversiones en una cartera. El objetivo de este método es que una cartera que consiste en diferentes tipos de activos, en promedio, producirá mayores rendimientos a largo plazo y reducirá el riesgo de cada inversión o seguridad individual.

Fundamentos de la diversificación

La diversificación trata de suavizar los eventos de riesgo irregulares en la cartera, por lo que los resultados positivos de algunas inversiones neutralizan el desempeño negativo de otras. Las ventajas de la diversificación sólo quedan si los valores de la cartera no están perfectamente correlacionados, es decir, afectan al mercado de diferentes maneras, a menudo de la manera opuestaLos estudios y modelos matemáticos han demostrado que mantener una cartera bien diversificada de 25-30 acciones proporciona el nivel más rentable de reducción del riesgo. Invertir en un mayor número de valores crea beneficios adicionales de diversificación, aunque con tasas de rendimiento significativamente más bajas.

Diversificación por clase de activos y fondos

Los gestores de fondos y los inversores a menudo diversifican sus inversiones por clase de activos y determinan qué porcentaje de la cartera se debe asignar a cada uno. Las clases pueden incluir:

1. Acciones de diferentes empresas.
2. Bonos – instrumentos de deuda de renta fija del gobierno y de las empresas.
3. Bienes raíces – tierra, edificios, recursos naturales, agricultura, ganadería, así como depósitos de agua y minerales.
4. Los fondos negociados en bolsa (ETFs) son una cesta de valores básicos que siguen un sector de índices, materias primas o materias primas.
5. Equivalentes en efectivo y en efectivo a corto plazo (CCE) – letras del tesoro, certificados de depósito (CC), fondos del mercado monetario y otras inversiones a corto plazo con bajo nivel de riesgo

A continuación, diversificarán sus inversiones dentro de las clases de activos, por ejemplo, seleccionando acciones de diferentes sectores con tendencia a bajos rendimientos o seleccionando acciones con diferente capitalización de mercado. En el caso de los bonos, los inversores pueden elegir entre bonos corporativos de grado de inversión, bonos del tesoro, bonos gubernamentales y municipales, bonos de alto rendimiento y otros.

Diversificación por país

Los inversores pueden obtener beneficios adicionales de diversificación invirtiendo en valores extranjeros, ya que generalmente están menos estrechamente relacionados con los valores nacionales. Por ejemplo, las fuerzas que oprimen a los EE.UU. economía puede no afectar a la economía japonesa de la misma manera. Por lo tanto, la propiedad de las acciones japonesas le da al inversor un pequeño colchón contra las pérdidas durante la recesión económica estadounidense.

Diversificación para inversores minoristas

Las limitaciones de tiempo y presupuesto pueden dificultar que los inversores no institucionales, es decir, los individuos, creen una cartera adecuadamente diversificada. Este problema es la razón principal por la que los fondos de inversión unitarios son tan populares entre los inversores minoristas. La compra de acciones en un fondo de inversión ofrece una forma económica de diversificar las inversiones.Si bien los fondos mutuos proporcionan diversificación entre las clases de activos, los fondos negociados en bolsa (ETF) proporcionan a los inversores acceso a mercados estrechos, como materias primas y pisos de negociación internacional, a los que normalmente sería difícil acceder. Una persona con una cartera de $100,000 puede distribuir inversiones entre ETFs sin superponerse.

Falta de diversificación

Reducción del riesgo, colchón de volatilidad: hay muchas ventajas de la diversificación. Sin embargo, también hay desventajas. Cuantas más participaciones en la cartera, más tiempo se tarda en gestionar, y más caro como comprar y vender una gran cantidad de inversiones diferentes requiere más comisiones de transacción y comisiones de corretaje. Más importante aún, la estrategia de diversificación funciona en ambas direcciones, reduciendo tanto el riesgo como laDigamos que divides $120,000 en acciones iguales entre seis compañías, y el valor de una de ellas se duplica, y el resto de ellas no han cambiado en precio. Su apuesta inicial de $20,000 ahora vale $40,000. Por supuesto, has hecho mucho dinero, pero no tanto como si todos esos $120,000 hubieran sido invertidos en esta compañía. Al protegerte de las recesiones, la diversificación te limita, al menos a corto plazo. A largo plazo, las carteras diversificadas suelen tener mayores rendimientos.

Versiones beta inteligentes de carteras de inversión

Las estrategias beta inteligentes ofrecen diversificación mediante el seguimiento de indicadores clave de rendimiento, pero no necesariamente sopesan las acciones de acuerdo con su capitalización de mercado. Los gestores de ETF analizan además los problemas de las acciones mediante indicadores clave y reequilibran las carteras de acuerdo con un análisis objetivo, no solo del tamaño de la empresa. La beta inteligente hace hincapié en la necesidad de tener en cuenta los factores de inversión o las ineficiencias del mercado basadas en las reglas y la transparencia. Las estrategias beta inteligentes pueden utilizar esquemas de pesaje alternativos como volatilidad, liquidez, calidad, costo, tamaño e impulso. En 2019, los fondos beta inteligentes tendrán activos totales de $880 mil millonesPor ejemplo, a marzo de 2019, el fondo iShares del ETF contenía 125 U.S. grandes y medianas capitalizaciones. Centrándose en el retorno del capital (ROE), la relación deuda/capital y no sólo la capitalización bursátis, ETF ha obtenido el 90,49% de sus ingresos desde su creación en julio de 2013. Inversiones similares en el índice S&P 500 aumentaron un 66,33%.

Ejemplo del mundo real

Por ejemplo, un inversor agresivo que puede asumir un mayor nivel de riesgo quiere construir una cartera compuesta por acciones japonesas, bonos australianos y futuros de algodón. Por ejemplo, puede comprar participaciones en el fondo japonés del ETF iShares MSCI Fund, el ETF Australia Government Bond Index y el IPT Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN. Gracias a esta combinación de acciones de ETF, debido a las cualidades especiales de las clases de activos objetivo y la transparencia de las inversiones, el inversor proporciona una verdadera diversificación de sus activos. Además, con diferentes correlaciones o reacciones a las influencias externas entre los valores, pueden reducir ligeramente la exposición al riesgo.