La mayoría de los operadores novatos, que por primera vez se enfrentan a los mercados financieros, tienen una mala comprensión del mecanismo de fijación de precios de los instrumentos de negociación, lo que afecta negativamente a su rentabilidad. Como resultado, las operaciones comerciales en un instrumento en particular se convierte en una especie de casino con el fin de adivinar la dirección de la tendencia y ganar unas pocas decenas o cientos de dólares en el movimiento direccional de los precios. El lugar de las decisiones ponderadas, que debe estar en el corazón de la actividad comercial de cualquier comerciante, está ocupado por operaciones comerciales espontáneas, basadas en las emociones, que inevitablemente conduce al colapso financiero de un principiante.Por definición, un instrumento de trading es un activo que puede ser objeto de una transacción comercial, como un par de divisas, seguridad, bienes físicos, derivados, etc. De hecho, un instrumento de trading es un medio de transferir algo de valor del comprador al vendedor.Pares de divisasEl instrumento de trading más común para el comercio en línea en Rusia en la última década son los pares de divisas. El comercio en pares de divisas es ofrecido por la abrumadora mayoría de los corredores que prestan sus servicios en el territorio de la Federación de Rusia, y se lleva a cabo en el mercado de divisas internacionales Forex. De hecho, todas las transacciones en el mercado Forex implican la adquisición simultánea de una moneda y la venta de otra, pero un par de divisas se considera un instrumento independiente que se puede vender o comprar. Si un comerciante compra un par de divisas, compra la moneda base (la primera en el par de divisas) y vende la moneda de cotización (la segunda en el par de divisas), si vende – entonces viceversa. El precio de compra (cotización directa del par de divisas) refleja la cantidad necesaria de la moneda de cotización para comprar la moneda base. Por ejemplo, si el par de divisas EUR/USD se negocia a la tasa de 1,5, y el comerciante adquiere este par, significa que recibe 1 euro (EUR) por cada 1,5 EE.UU. dólares (USD).“Pares de dólares.”Todos los pares de divisas se dividen en subcategorías según su liquidez. Los pares de divisas más líquidos son los llamados “pares de dólares”, es decir, los pares que contienen los Estados Unidos. dólares, como EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, etc. La alta liquidez de estos instrumentos financieros causa una alta volatilidad, que es necesaria para que los operadores privados obtengan beneficios. Estos instrumentos altamente líquidos se refieren al grupo de las llamadas “majoridades”, o principales pares de divisas.Cursos cruzadosOtro grupo grande son los tipos cruzados, es decir, los pares de divisas que no contienen los EE.UU. Dólar. Las cotizaciones de dichos pares de divisas se determinan a través de la tercera moneda (Los EE.UU. dólar), es decir, a través de la relación de dos pares de divisas que contienen los EE.UU. Dólar. En aras de la claridad, te daré un ejemplo de la tasa cruzada EUR/JPY:EUR/JPY – EUR/USD * USD/JPYSupongamos que la cotización actual eur/USD es 1.3600 y la cotización actual USD/JPY es 100.00. La cotización EUR/JPY en este caso será de 1.3600 * 100.00 a 136.00. Del mismo modo, las tasas cruzadas de otros pares de divisas que no contienen los EE.UU. dólares.Como regla general, surge la necesidad de utilizar tipos cruzados para las monedas, cuyo volumen de operaciones comerciales directas entre las cuales es bastante bajo en comparación con el volumen de los pares de divisas en dólares. El volumen de transacciones directas de EUR a JPY (y viceversa) es mucho menor que el volumen de los principales pares de divisas EUR / USD / JPY, por lo que EUR / JPY se relacionan con cruces.Operar en el mercado de divisas es de venta libre, por lo que las operaciones monetarias de los comerciantes no están reguladas por las autoridades de supervisión estatales, lo que aumenta significativamente el riesgo de acciones fraudulentas de los corredores contra los comerciantes en el caso de un conflicto de intereses. Un conflicto de intereses surge cuando un bróker realiza la compensación interna de las operaciones de los operadores sin entrar en el mercado interbancario. En este caso, actúa como una contraparte, es decir, si el comerciante quiere comprar un par de divisas, el corredor se ve obligado a vendera a él en caso de que no haya una orden de contador de otro comerciante. Como resultado, el corredor gana no en el spread, pero a expensas de las pérdidas del comerciante, que puede causar un cambio en las cotizaciones y otros esquemas injustos contra las posiciones abiertas del comerciante.Los instrumentos de negociación preferidos son instrumentos de bolsa, como las acciones. Las operaciones comerciales con acciones se llevan a cabo en el mercado de valores, el lugar real de su intercambio entre vendedores y compradores es la bolsa de valores. Las bolsas están reguladas por las autoridades nacionales de supervisión, por ejemplo, las bolsas en el Reino Unido están reguladas por la FSA (Financial Services Authority), en los Estados Unidos por la Securities and Exchange Commission (SEC) y en Rusia por el Banco de Rusia. La principal ventaja del mercado de valores en comparación con los mercados de venta libre es la posibilidad de impugnación legislativa de acciones injustas de los participantes en el mercado, es decir, la protección jurídica del comerciante contra acciones fraudulentas de corredores, expertos, etc.Otra ventaja, ciertamente no menos significativa es la mayor previsibilidad de los movimientos de los precios. Esto se debe al hecho de que el precio de la acción está formado por un número mucho menor de participantes en el mercado, además de tener en cuenta los indicadores de una empresa en particular, cuyas acciones son operadas por el comerciante, es decir, el precio de la acción está formado por un dable con un número final más o menos comprensible de variables que influyen. Si bien el valor de las monedas puede verse afectado por cualquier cosa, desde la actividad del banco central hasta los desastres políticos o naturales, el precio de las acciones de una empresa se ve afectado por mucho menos y, por lo general, un número bastante específico de factores.Sin embargo, el comercio de acciones requiere una preparación profesional más completa, porque el primer lugar se da al análisis fundamental, y el análisis técnico se utiliza sólo para obtener beneficios a corto plazo de una manera especulativa. Las transacciones de capital son a largo plazo porque el apalancamiento proporcionado por los corredores en el mercado de valores es decenas de veces menor que el apalancamiento de los corredores de divisas. Por lo tanto, un operador debe tener un capital de capital suficientemente grande para recibir cualquier beneficio anual promedio significativo, pero los riesgos de grandes pérdidas son mucho menores en comparación con los riesgos en Forex.CfdUna alternativa más rentable a las transacciones de capital costosas son los llamados “CFD” o Contract For Difference, que en los últimos años se han convertido en una herramienta de negociación muy popular ofrecida. Los brókeres CFD están ofreciendo cada vez más este instrumento financiero a sus clientes. Un operador de CFD intenta adivinar la dirección de la tendencia del precio del activo subyacente del contrato y ganar en la diferencia de precio entre los momentos actuales y futuros del tiempo. De hecho, el comerciante evita costosos gastos administrativos y otros gastos asociados con la adquisición de acciones, pero en este caso también pierde todos los beneficios posibles disponibles para los propietarios reales de acciones (dividendos, derechos de voto, etc.).La principal ventaja de los CFD es la capacidad de utilizar el apalancamiento, por lo que el comerciante necesita mucho menos capital para operar. Por otro lado, CFD es un instrumento de venta libre con posibles problemas para un comerciante. Una descripción más detallada de los CFD se puede encontrar en el artículo “CFDs o acciones reales”.Los instrumentos de negociación negociados en bolsa también incluyen instrumentos de deuda, en particular bonos. El comercio de bonos en las bolsas de divisas es bastante común, lo que no es el caso en el mercado ruso. A pesar de la débil promoción entre la población general de la Federación de Rusia en comparación con los mercados de valores o divisas, el mercado de bonos es muy atractivo para la inversión privada. La razón de la baja popularidad de este instrumento comercial es la falta de información sobre Internet en ruso y la necesidad de un capital de inicio bastante grande (en comparación con Forex o CFD) – de 50.000-100.000 miles de rublos. Sí, el valor del bono es de sólo 1000 rublos, pero la operación con un solo bono causará pérdidas al comerciante, porque el beneficio obtenido en este caso ni siquiera cubrirá las comisiones de corretaje. El comercio de bonos en Rusia se lleva a cabo en la bolsa MICEX, por lo que para acceder a este instrumento de negociación es necesario abrir una cuenta con un corredor que tiene acceso a este intercambio.Otros instrumentos de cambio disponibles para los comerciantes rusos y negociados en MICEX son los recibos depositarios rusos (RRD), los ingresos de los depositarios extranjeros y las unidades de la UIF.Un recibo depositarioUn recibo depositario es un certificado expedido en forma de garantía que otorga el derecho a poseer un cierto número de acciones en una empresa extranjera. La moneda del recibo del depositario ruso es el rublo ruso. La moneda de los recibos extranjeros es la moneda del país en el que se emite el recibo. Los recibos depositarios más conocidos y populares son el American Depositary Receipt (ADR) y el Global Depositary Receipt (GDR), que se negocian principalmente en los mercados europeos. El uso de ingresos depositarios permite reducir el importe de las comisiones asociadas a la adquisición de valores extranjeros.IPIGLas unidades UIF (fondos de inversión unitarios) ocupa el tercer lugar por el volumen de operaciones comerciales en MICEX después de acciones y bonos. UIF es una estructura sin formación de una entidad jurídica, cuyo valor está bajo la gestión fiducial del fondo. Unidad UIF – una garantía registrada que certifica el derecho del inversionista a recibir una cierta cantidad de los fondos del fondo en función de su valor actual. Las principales ventajas de este instrumento de inversión son su accesibilidad para inversores privados (5-10 mil rublos es suficiente para la compra de acciones), alta rentabilidad, alcanzando 50-60% anual, y estricta regulación por parte del estado. El principal inconveniente son los mayores riesgos de inversión en comparación con los riesgos de los valores de renta fija y otros instrumentos de inversión con garantías estatales.DerivadosLos instrumentos comerciales mencionados anteriormente pertenecen al grupo de instrumentos principales (excepto los ingresos depositarios, ocupan un nicho separado en la clasificación). Hay otro gran grupo de instrumentos de negociación – derivados, o instrumentos de negociación de derivados. Por definición, un derivado es un valor cuyo valor depende del valor de uno o más activos. Los activos subyacentes más utilizados para derivados son acciones, bonos, materias primas, divisas, tipos de interés e índices de mercado.Los derivados típicos son futuros, contratos a plazo, opciones e swaps. Aunque el propósito principal de los derivados es cubrir los riesgos (por ejemplo, la moneda), los comerciantes los utilizan activamente para la especulación comercial.Contrato de futurosUn contrato de futuros es un instrumento financiero derivado utilizado por las partes (vendedor y comprador) para fijar un cierto valor de un activo subyacente en una fecha futura determinada (fecha de entrega). La cantidad y la calidad del activo subyacente son especificadas por las partes en la especificación del contrato en el momento de la celebración del contrato. Un contrato de futuros se ejecuta al final de su validez (período de entrega), como resultado, el vendedor del contrato de futuros entrega el activo subyacente al comprador o paga la diferencia entre el precio fijado en el contrato y el precio de mercado actual de el activo subyacente. Por lo tanto, al comprar un contrato de futuros a un precio determinado, el comerciante se basa en el crecimiento del valor del activo subyacente durante un cierto período de tiempo. Si en el momento de la ejecución del contrato el valor del activo subyacente supera el valor de los futuros, el operador obtiene beneficios, y viceversa. Las transacciones con contratos de futuros se llevan a cabo en la bolsa de valores.Contratos a plazoLos contratos a plazo difieren de los futuros en que no están estandarizados y son un instrumento de negociación de venta libre. Como resultado del contrato a plazo, sólo se realiza la entrega real de mercancías, es decir, no es posible realizar operaciones especulativas con forwards. Las empresas suelen utilizar los forwards para cubrir el riesgo de fluctuaciones de precios en la producción de bienes.OpcionesLas opciones son instrumentos financieros derivados que permiten a un vendedor (comprador) vender (comprar) una mercancía en particular a un precio predeterminado dentro de un cierto período de tiempo. Las empresas más populares que ofrecen el comercio en este instrumento de negociación son los corredores de opciones binarias. Variantes de opciones, ejemplos de su uso, sus ventajas y desventajas se dan en el artículo “Opciones binarias. Características, ventajas y desventajas.ConclusionesEl instrumento de trading más preferible para los operadores principiantes con suficiente capital (de 50-100 mil rublos) son acciones. El proceso de convertirse en un trader profesional lleva mucho tiempo, durante el cual un posible especulador debe estudiar todas las características de los mercados financieros y las herramientas necesarias, incluyendo el análisis fundamental y técnico, los principios de gestión de capital, cobertura, etc. Por lo tanto, la tarea principal del comerciante principiante no es obtener beneficios, sino sobrevivir en el mercado. El mercado de divisas, CFDs y otros instrumentos promovidos por los corredores conllevan mayores riesgos debido al uso de un gran apalancamiento, lo que prácticamente no deja ninguna posibilidad para los principiantes en el mercado financiero.
01 Nov