Lista kontrowersyjnych teorii inwestycyjnych

Lista kontrowersyjnych teorii inwestycyjnych

Istnieje wiele teorii wyjaśniających wybuchy i ogólne ruchy rynkowe. Wall Street jest podzielony na dwie duże grupy-zwolennicy teorii wydajności rynkowej i jej przeciwników, którzy uważają, że rynek można wygrać. Oczywiście, jest to najbardziej uderzające przykładem kontrowersji, ale istnieje wiele innych teorii, które próbują wyjaśnić rynek i wpływać na to przez inwestorów. W tym artykule weźmiemy pod uwagę niektóre typowe (i nietypowych) teorie finansowe.

Teoria efektywności rynkowej

Bardzo niewiele osób jest neutralnych o teorii wydajności rynkowej. Możesz albo wierzyć w to i trzymać się pasywnych strategii rynkowych, lub można dołączyć do grupy przeciwników i skupić się na znalezieniu akcji z potencjałem wzrostu, niedoceniane aktywa, itp. Zgodnie z teorią wydajności rynkowej, Cena rynkowa udziałów uwzględnia wszystkie dostępne i istotne informacje. Oznacza to, że cena udziału aktualnie odpowiada jego rzeczywistej wartości i nie zmieni się, dopóki nie wystąpią nowe zdarzenia. Ponieważ przyszłość jest nieznana, zwolennicy teorii efektywności rynkowej starają się nabyć niewielką liczbę akcji i mają na celu osiąganie zysku z ogólnego wzrostu rynku. Przeciwnicy teorii efektywności rynkowej przytoczyć przykład Warren Buffett i innych inwestorów, którzy byli w stanie przekroczyć rynku za pomocą niedoceniane akcje na wspólnym rynku instrumentów inwestycyjnych.

Zasada 50%

Zgodnie z zasadą 50 procent, kontynuacja wszelkich tendencji odbywa się po korekcie cen przez 1/3-2/3 poprzedniego ruchu cen. Oznacza to, że jeśli udział wzrośnie o 20%, jego wartość zostanie skorygowana o 10% przed kontynuacją ruchu w górę. Zaobserwowana Korekta jest uważana za integralną część trendu, która jest spowodowana działaniami przestraszonych przedsiębiorców, którzy boją się odwrócenia trendu i którzy naprawiają otwarte pozycje. Nadmiar korekty 50% poprzedniego ruchu cen można uznać za oznaką gwałtownego odwrócenia trendu

Teoria większego głupca

Zgodnie z teorią większego głupca, inwestor może czerpać zyski z długiej pozycji otwartej do momentu, gdy "duże głupcy" kupują aktywa po wyższej cenie. Oznacza to, że można zachować przeszacowane udział, aż znajdziesz nowego nabywcy, który może zapłacić wyższą cenę za to i kupić go z powrotem od Ciebie. W rezultacie wydostać się z głupich społeczeństwa przed przegrzewa się na rynku. Inwestycja zgodnie z tą metodą zakłada ignorowanie różnych podstawowych danych, które niesie ze sobą wysokie ryzyko i może opuścić inwestora z działalności po następnej korekcie rynkowej.

Teoria niekompletnych partii

Według teorii niekompletnych partii, inwestor szuka możliwości wejścia na rynek poprzez analizowanie działań małych inwestorów prywatnych. Zwolennicy tej teorii kupić w momencie, gdy Mali inwestorzy sprzedają, i vice versa. Teoria niekompletnych partii opiera się na założeniu, że Mali inwestorzy są zawsze źle. Teoria niekompletnych partii jest strategią wejścia na rynek, opartą na bardzo prostej analizie technicznej-ocenie transakcji z niekompletnymi partiami. Sukces inwestora lub przedsiębiorcy wykorzystującego tę teorię zależy głównie od analizy podstawowych danych firm. Mali inwestorzy nie mogą być źle lub prawo cały czas, więc konieczne jest, aby odróżnić błędnie otwarte i poprawnie otwarte niekompletne partii. Prywatni inwestorzy mają większą swobodę niż duże fundusze inwestycyjne, więc szybciej reagują na nowości, mogą otworzyć się w sposób jednoznaczny w kierunku rynku i stać się prekursorami silnego ruchu rynkowego.

Teoria perspektyw (teoria strachu przed stratami)

Według teorii perspektyw, przedsiębiorcy postrzegają zyski i straty w różny sposób. Wynika to z faktu, że strach przed stratą jest znacznie silniejsze uczucie niż radość z zysku. Jeżeli przedsiębiorca ma wybór pomiędzy kilkoma możliwościami inwestycyjnymi, wybierze opcję z minimalnym prawdopodobieństwem straty, a nie opcją z prawdopodobieństwem maksymalnego zysku. Na przykład, jeśli oferta 2 opcje inwestycyjne dla kogoś-pierwsza opcja z 5% roczny zysk i 2,5% prawdopodobieństwo straty, a druga opcja z 12% roczny zysk i prawdopodobieństwo straty 6%, osoba wybierze pierwszą opcję, ponieważ daje za dużo znaczenie dla pojedynczego przypadku straty i ignoruje możliwość rekompensaty za straty kosztem większej rentowności. W powyższym przykładzie, pod względem strat zryczałtowanych, obie opcje stają się równoważne po trzech latach.

Teoria perspektyw ma ogromne znaczenie dla profesjonalnych specjalistów finansowych i inwestorów. Podczas gdy Ocena wskaźnika zwrotu z ryzyka stanowi całkiem wyraźny obraz ryzyka, jaki inwestor podejmuje, aby osiągnąć pewien poziom zwrotu, teoria prognozy potwierdza, że tylko niewielu z nas naprawdę rozumie, co robią w praktyce. Na przykład zadaniem specjalistów finansowych jest uformować portfel, który spełnia poziom ryzyka ustawiony przez klienta. Inwestor powinien zdawać sobie sprawę z istnienia teorii perspektyw i starać się przezwyciężyć jego obawy, aby uzyskać poziom zysku, który byłby dla niego odpowiadał

Teoria racjonalnych oczekiwań

Zgodnie z teorią racjonalnych oczekiwań uczestnicy rynku działają zgodnie z logicznie oczekiwanym przyszłym warunkom rynkowym. W ten sposób osoba stara się osiągnąć sukces poprzez prognozowanie i zarządza jego aktywów zgodnie z jego racjonalnych oczekiwań. Chociaż teoria ta jest widoczna w teorii ekonomicznej, jego przydatność jest wątpliwe. Na przykład, jeśli inwestor uzna, że wartość udziału wzrośnie, kupuje go i w wyniku jej zakupu wartość akcji faktycznie wzrasta. Sytuację tę można wyjaśnić poza zakresem teorii racjonalnych oczekiwań. Inwestor zauważa, że udział jest niedoceniany, kupuje go i zwraca uwagę na to, jak inni inwestorzy również zaczynają inwestować w ten sam udział, popychając cenę akcji do wartości godziwych. Jest to główny problem teorii oczekiwań-może wyjaśnić wszelkie zdarzenia, ale nie ma żadnych predykcyjnych przydatności

Teoria całkowita pozycja krótka

Według teorii całkowitej pozycji krótkiej, po krótkiej sprzedaży na dużą skalę akcji następuje okres wzrostu w ich wartości. Wspólny zmysł sugeruje, że aktywnie sprzedawane akcje akcji, które są przedmiotem aktywnej krótkiej sprzedaży-w końcu dostosować w górę. Oczywiście, nie można powiedzieć, że tysiące zawodowych handlowców i inwestorów prywatnych, którzy skrupulatnie analizować dane rynkowe, są błędne. W zasadzie mają rację, ale wartość udziału może wzrosnąć z powodu nadmiernej sprzedaży. Handlowcy muszą ostatecznie zamknąć swoje krótkie pozycje i kupić akcje, aby to zrobić, co powoduje presję na górę ich wartość

Wyniki..

Rozważaliśmy wiele różnych teorii związanych z analizą techniczną (ogólna teoria krótkiej pozycji i teoria niekompletnej partii) oraz teorie ekonomiczne (teoria racjonalnych oczekiwań i teoria perspektywy). Każda teoria jest rodzajem próby narzucenia wzorców zachowań na handlowców na rynku dla jego codziennej kołysząc. Oczywiście, warto znać te teorie, ale należy rozumieć, że nie ma gotowych receptur na sukces w świecie finansowym. Teoria, która przeważa w czasie może być obalony z dnia na dzień. Jedyną rzeczą, która jest stała w świecie finansowym jest stała zmiana