Pierwszy przegląd zeszłotygodniowych wydarzeń:EUR/USD. Często zdarza się, że miesięczne prognozy spełniają się szybciej niż tygodniowe. Tak było również tym razem. Przypomnijmy, że tylko 30% ekspertów spodziewało się, że para EUR/USD będzie rosła w perspektywie tygodniowej. W okresie przejściowym do prognozy miesięcznej, te były już w większości, 60%. Zaczęliśmy mówić o paradoksach relacji między indeksami giełdowymi a dolarem siedem dni temu. Wraz z wybuchem pandemii pod koniec lutego ubiegłego roku wyraźnie widać było odwrotną korelację między nimi: dzięki bodźcom fiskalnym (QE), niższym stopom procentowym i pompowaniu gospodarki USA tanim pieniądzem, indeksy giełdowe S&P&P500, Dow Jones i Nasdaq poszły w górę, a indeks dolara DXY – w dół. I to było logiczne. I tu przyszedł 2021, i wszystko wywróciło się do góry nogami. W kontekście dobrych danych ekonomicznych i oczekiwań co do nowego zastrzyku finansowej “szczepionki” za prawie 2 biliony dolarów, wzrost nastrojów związanych z ryzykiem i indeksów giełdowych był kontynuowany. Ale równolegle rentowność długoterminowych obligacji skarbowych USA i dolara rosła. Ale niespodzianki z przewróceniami nie skończyły się na tym. Opierając się na tych samych zachętach fiskalnych i szybkich szczepieniach w Stanach Zjednoczonych, eksperci z Wall Street Journal podnoszą swoje prognozy dotyczące amerykańskiego PKB na 2021 r. z 4,3% do 4,9%. W Europie jest odwrotnie: istnieje wiele opóźnień w szczepieniach, kraje UE, jeden po drugim, po raz kolejny zaostrzają środki antyzakładowe, nie ma końca w oczach blokad. W rezultacie Komisja Europejska obniża prognozę dla gospodarki strefy euro do 3,9%. Ale w tym samym czasie euro rośnie, a amerykańska waluta spada. Według wielu ekspertów, chodzi o długoterminową politykę amerykańskiego Fedu, który nie zamierza zakończyć programu QE do końca 2021 roku i nie podniesie stóp procentowych dolara wcześniej niż w 2023 roku. Powinno to doprowadzić do ożywienia nie tylko amerykańskiej, ale także globalnej gospodarki, w tym UE, czyniąc euro dość atrakcyjną walutą dla niektórych, głównie chińskich, inwestorów. Interesy Chin w Europie są ogromne, a apetyty stale rosną, co wspiera popyt na ogólnoeuropejska walutę. W rezultacie, po rozpoczęciu na poziomie 1,2050, para EUR/USD wzrosła o 100 pipsów i w czwartek, 11 lutego, osiągnęła tygodniowy poziom 1,2150. Po tym nastąpiła korekta i wykończenie na poziomie 1,2120; GBP/USD. Opublikowane statystyki makro wyglądają dość sprzeczne. Ze względu na pandemię koronawirusów, cięcia inwestycji i problemy związane z Brexitem, PKB Wielkiej Brytanii skurczył się o 9,9%, co jest rekordowym spadkiem od ponad 300 lat. Jednocześnie PKB miesięczny i kwartalny był lepszy od oczekiwań. Wzrost PKB w IV kwartale 2020 r. wyniósł +1%. Dane dotyczące produkcji przemysłowej były niższe niż przewidywano, ale raport bilansu handlowego ucieszył inwestorów. Solidna polityka pieniężna Banku Anglii, dodatnia stopa procentowa i pierwsza w Europie i trzecia na świecie (po Izraelu i ZJEDNOCZONYCH Emiratach Ze Zjednoczonych Emiratów Wielkiej Brytanii) pod względem wskaźników szczepień również grała po stronie funta. W momencie pisania tego przeglądu 20,67% ludności kraju było już zaszczepionych (liczba ta w USA wynosi 14,02%). Przypomnijmy, że większość analityków (65%) również po stronie brytyjskiej waluty. Główna prognoza zakładała, że para odniesie sukces, po przebiciu oporu na poziomie 1,3750, do wysokości 1,3800 i ewentualnie o 25-50 punktów wyżej. I tak się stało: wysoki tydzień został ustalony na 1,3865, a ostatni akord pary GBP/USD ustawiony na 1,3850. USD/JPY. Ruch tej pary w większości przypadków zależy od tego, co dzieje się nie w Japonii, ale w Stanach Zjednoczonych, gdzie poruszają się indeksy giełdowe, a także rentowność amerykańskich obligacji państwowych i indeks dolara DXY. Stało się to również w zeszłym tygodniu. DXY wspiął się na 91,21, USD/JPY wzrósł do 105,66 w dniu 8 lutego. 10 lutego indeks dolara spadł do 90,26, a następnie dolny na poziomie 104,40. 12 lutego obserwujemy wzrost DXY do 90,71 i wzrost USD/JPY do 105,17, a następnie niewielki spadek: w indeksie do 90,39, w parze do 104,95. Tak więc, jeśli ktoś chce spróbować DXY jako wiodący wskaźnik dla tej pary, może spróbować; cryptocurrencies. Pod koniec 2020 roku Forbes sporządził listę najbogatszych przedstawicieli branży kryptowalut z kapitałami o wartości ponad 1 miliarda dolarów. W pierwszej trójce znaleźli się dyrektor generalny Coinbase Brian Armstrong z 6,5 miliarda dolarów, szef FTX Sam Bankman-Fried z 4,5 miliarda dolarów oraz współzałożyciel Ripple Chris Larsen z 2,9 miliarda dolarów. W sumie Forbes liczył 11 miliarderów, choć biorąc pod uwagę wzrost cen aktywów cyfrowych w okresie styczeń-luty, mogło już dojść do było ich więcej. Dość powiedzieć, że całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła o 87% w mniej niż półtora miesiąca w 2021 roku, z 776 miliardów dolarów do 1,452 miliarda dolarów. Miniony tydzień był jednym z najbardziej udanych w tym roku. Rajd rozpoczął się od wiadomości, że Tesla kupiła 1,5 miliarda dolarów bitcoinów. Jednocześnie jego szef, Elon Musk, powiedział, że planuje sprzedać samochody tej marki dla kryptowaluty w najbliższej przyszłości. Bitcoin poszedł w górę w cenie o 23% na tej wiadomości, w lutym 8. Ale na tym się nie skończyło. Globalny gigant płatności MasterCard ogłosił, że planuje zapewnić akceptantom możliwość otrzymywania płatności w kryptowalucie jeszcze w tym roku. W rezultacie bitcoin po raz kolejny odnowił rekordowe maksima, osiągając poziom 48 930 USD po południu w piątek, 12 lutego. Kapitalizacja BTC wzrosła do 885 miliardów dolarów w tej chwili i przekroczyła wielkość podaży pieniądza tak dużego kraju jak Rosja, po raz pierwszy. Crypto Fear & Greed Index osiągnął 92 (tydzień temu było to 81) i znajduje się w strefie wykupienia. W tym samym czasie indeks dominacji BTC spadł z 70,36% do 61,06% od początku roku. Ale, zdaniem wielu ekspertów, nie oznacza to pogorszenia nastawienia inwestorów do bitcoina, ale poprawę ich podejścia do altcoins. Tak, Chicago Mercantile Exchange (CME) rozpoczęła handel w Ethereum futures w poniedziałek, 08 lutego. Obroty osiągnęły 30 milionów dolarów pierwszego dnia, a otwarte odsetki – 20 milionów dolarów, co wskazuje na stabilne zainteresowanie inwestorów tym tokenem. Kapitalizacja ETH wzrosła o 32% od początku roku i wynosi ponad 203 miliardów dolarów na dzień 12 lutego. Kolejną najlepszą monetą, na którą już zwracaliśmy uwagę w poprzedniej recenzji, jest Litecoin. W ciągu ostatnich trzech miesięcy łączne otwarte udziały w kontraktach terminowych na LTC wzrosły o 285% do 584 mln USD. I chociaż udział Litecoin w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut jest dość mały (8 miejsce z 0,85%), obecnie zajmuje zaszczytne 3 miejsce wśród instrumentów pochodnych po bitcoinie i Ethereum.Jak dla prognozy na nadchodzący tydzień, podsumowując opinie wielu ekspertów, a także prognozy wykonane na podstawie różnych metod analizy technicznej i graficznej, możemy powiedzieć, co następuje: EUR/ USD. W nadchodzącym tygodniu Chiny świętują Nowy Rok, który spowoduje, że znaczna część wolumenów handlowych opuści rynki światowe. Jednak to wcale nie obiecuje spokoju lub spadku zmienności. Chociaż w tej chwili inwestorzy znajdują się na rozdrożu. Amerykańskie indeksy giełdowe, po silnym skoku w górę w styczniu, stopniowo przesunęły się do konsolidacji i wyglądają na wykupione. Nie oczekuje się żadnych niespodzianek ze strony Fed w najbliższym czasie, a raport z posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku w czwartek 18 lutego prawdopodobnie będzie wystarczająco nudny. Tego samego dnia zostanie opublikowany raport z posiedzenia EBC w sprawie polityki pieniężnej, ale najprawdopodobniej będzie on wypełniony głównie ogólnymi usprawnionymi zwrotami. Dlatego głównymi motorami dla pary EUR/USD ponownie pojawią się wiadomości o sukcesach w walce z pandemią Covid-19 po obu stronach Oceanu Atlantyckiego. Jeśli chodzi o ekspertów, 60% z nich, wraz z analizą graficzną dla H4 i D1, spodziewa się, że para spadnie co najmniej do wsparcia 1,2050. W przypadku wybuchu, następnym celem dla niedźwiedzi będzie 05 lutego niski na 1,1950. Najbliższe wsparcie znajduje się w strefie 1,2100. 40% analityków przestrzega przeciwnego scenariusza. Jednak, gdy przechodzi z prognozy tygodniowej do miesięcznej, liczba zwolenników byków wzrasta do 60%. 85% wskaźników trendu na H4 i D1 są również pomalowane na zielono. Ale odczyty oscylatorów w obu przedziałach czasowych nie mogą być analizowane: jest tam kompletny chaos czerwonych, zielonych i neutralnych szarych kolorów. Najbliższy poziom oporu to 1,2150. Cele byków to najpierw powrót pary do strefy 1,2200-1,2300, a następnie styczniowy poziom 1,2350. Jeśli chodzi o kalendarz gospodarczy tygodnia, oprócz wspomnianych już posiedzeń Fed i EBC, czekamy na: we wtorek, 16 lutego – dane o PKB strefy euro, w środę, 17 lutego – dane o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych (zauważalny wzrost z -0,7% do + 0,7% jest oczekiwany), a na koniec tygodnia roboczego, w piątek, 19 lutego, opublikowane zostaną statystyki dotyczące działalności gospodarczej Markit w Niemczech i UE (tutaj, choć nie tak zauważalne, ale nadal przewiduje się wzrost);GBP/USD. Kwartalny wzrost PKB o 1% oznacza, że kraj ma wszelkie szanse na wyjście z recesji. Przyczynią się do tego również wysokie wskaźniki szczepień (chociaż istnieją obawy dotyczące nowych szczepów koronawirusa). Premier Boris Johnson planuje przedstawić plan do wyjścia z kwarantanny pod koniec miesiąca, a raczej 22 lutego, co powinno wyjaśnić perspektywy ożywienia brytyjskiej gospodarki. W międzyczasie głosy analityków zostały rozdzielone w następujący sposób: funt osiągnął 34-miesięczne maksima, a 45% ekspertów uważa, że nadszedł czas, aby zatrzymać się i odtworzyć trochę w dół. 20% głosuje na dalszy wzrost pary, podczas gdy pozostałe 35% zajmuje neutralne stanowisko. 100% wskaźników trendu i 75% oscylatorów na H4 i D1, wraz z analizą graficzną H4, punkt północny, cele to 1,3900 i 1,3950. Pozostałe 25% oscylatorów daje sygnały, że para jest wykupiona. Jeśli chodzi o analizę graficzną na D1, to pokazuje ona odbicie od oporu 1,3865 i spadek najpierw do wsparcia w strefie 1,3700, następnie 1,3630 i 1,3575. Jeśli chodzi o statystyki gospodarcze, należy zwrócić uwagę na dane dotyczące brytyjskiego rynku konsumenckiego, który zostanie opublikowany w środę 17 lutego, oraz działalności gospodarczej w sektorze usług w piątek 19 lutego; USD/JPY. Analiza graficzna d1 przewiduje ruch pary w kanale wzdłuż punktu obrotu 104.85 w ciągu miesiąca. Co więcej, najpierw wznie się do górnej granicy kanału na 105,75, a następnie zejdzie do dolnej granicy o godzinie 104.40. W H4 amplituda oscylacji jest naturalnie mniejsza, od 104,85 do 105,30. Oprócz zielonego kolor 75% wskaźników trendu na D1, odczyty innych wskaźników i oscylatorów wyglądają dość mylące. Trudno jest również wyciągnąć jakiekolwiek wnioski z opinii ekspertów, którzy są podzieleni niemal równo: 40% dla wzrostu pary, 30% za jej upadek i taką samą kwotę dla ruchu na boki. Dane o PKB za IV kwartał 2020 r., które japoński Gabinet Ministrów opublikuje w poniedziałek 15 lutego, mogą w jakiś sposób wpłynąć na kształtowanie się krótkoterminowej tendencji pary USD/JPY, zwłaszcza jeśli wskaźnik ten znacznie różni się od prognozowanego +2,3%; kryptocurrencies. Pisaliśmy o gotowości bitcoina do szturmu na 50.000 dolarów wysoki dwa tygodnie temu. A jego wzrost do 48.930 dolarów w dniu 12 lutego jest wyraźnym potwierdzeniem poprawności tej prognozy, która jest wspierana przez 80% ekspertów w perspektywie miesięcznej. Wzrost bitcoina i innych najlepszych monet ciągnie się w górę całego rynku krypto. Jej członkowie z niecierpliwością czekają na przykład Tesli i MasterCard oraz innych P500 spółek wymienionych na NYSE, aby ogłosić swoją gotowość do pracy z zasobów cyfrowych. Jak na przykład, nie Bank of New York Mellon, który powiedział, że pozwoli waluty cyfrowe przejść przez tę samą sieć finansową, że używa do tradycyjnych aktywów finansowych. O tym, że każda firma w Ameryce wkrótce pójdzie za przykładem Tesli, wspomniał założyciel kryptobanku Galaxy Digital Mike Novogratz w wywiadzie dla Bloomberga. Według miliardera, pomoże to bitcoin wzrośnie do 100.000 dolarów do końca tego roku. W dłuższej perspektywie para BTC/USD może wzrosnąć nawet do 600 000 USD. Przynajmniej taka jest opinia specjalistów firmy finansowo-inwestycyjnej Guggenheim Partners. Według dyrektora inwestycyjnego firmy, Scotta Minerda, wszystko będzie zależało od liczby monet w domenie publicznej. “Kryptowaluta może wzrosnąć do bardzo wysokich wartości. Możliwe, że mówimy o 400 lub nawet 600.000 dolarów za monetę … Bitcoin był kiedyś nieuzasadniony dla inwestorów instytucjonalnych, ale teraz wszystko się zmieniło”, powiedział Minerd. Według specjalisty, obawy są spowodowane szybkim wzrostem aktywów w ciągu ostatnich kilku tygodni. Możliwe, że mówimy o spekulacjach, w które zaangażowani są inwestorzy instytucjonalni, zdolni do zarządzania wartością monety za pomocą dużych inwestycji. Jak na razie bitcoin znajduje się w trudnej sytuacji, ponieważ odejście dużych deponentów doprowadzi do powrotu negatywnego trendu. Ten rozwój wydarzeń jest mało prawdopodobny, mówi dyrektor Guggenheim Partners, ale zdecydowanie należy wziąć pod uwagę.NordFX Analytical GroupUwaga: Materiały te nie są zaleceniami inwestycyjnymi ani wytycznymi dotyczącymi pracy na rynkach finansowych i są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych. Handel na rynkach finansowych jest ryzykowny i może spowodować całkowitą utratę zdeponowanych środków.
21 Feb