Pierwszy przegląd zeszłotygodniowych wydarzeń:EUR/USD. Przypomnijmy, że szef Fed Jerome Powell dosłownie obniżył amerykańskie rynki akcji swoim przemówieniem 4 lutego. Powell pozostał obojętny na wzrost rentowności amerykańskich skarbów, który zamknął się na rocznym poziomie. Jednocześnie zasugerował możliwość przedwczesnego zaostrzenia polityki pieniężnej. I choć szef Fed podkreślił, że gospodarka jest daleka od przegrzania i nie widzi jeszcze potrzeby podniesienia stopy procentowej, rynek miał ślad do możliwej zmiany polityki pieniężnej. W odpowiedzi, rentowności Skarbu Państwa pospieszył z dolarem, a na giełdzie zwinięte. S&P500 stracił ponad 120 punktów, a Dow Jones Industrial Average stracił ponad 300 punktów. A potem wszystko zmieniło się we wtorek 9 marca. Silny wzrost zapasów technologii, pozytywne statystyki z rynku pracy, wzrost aktywów gospodarstw domowych i projekt ustawy podpisany przez prezydenta USA Joe Bidena w sprawie nowego pakietu stymulacyjnego za 1,9 biliona dolarów pchnął amerykański rynek akcji w górę. Indeks S&P500 nie tylko w pełni odrobił straty, ale także zaktualizował historyczny poziom, osiągając poziom 3,960. Jeśli chodzi o długoterminowe obligacje skarbowe, ich rentowność, wręcz przeciwnie, ustabilizowała się. I to pomimo faktu, że liczba złożonych wniosków przekroczyła wielkość emisji o 2,38 razy, a inwestorzy zagraniczni kupili około 20% papierów wartościowych o łącznej wartości 38 miliardów dolarów. Para EUR/USD osiągnęła w czwartek 11 marca wzrost 1,1990 ze względu na te czynniki. Nie udało się jednak osiągnąć poziomu 1,2000. Upadek pary i osłabienie euro ułatwiło oświadczenie kierownictwa EBC w sprawie wzrostu stopy skupu obligacji w ramach Programu Zakupów Pandemii (Pandemic Emergency Purchase Program). Okazało się jednak, że nie jest to wystarczająco przekonujące i nic nie mówiono o zwiększaniu OIPE. W rezultacie upadek pary był nieznaczny i zakończył tydzień na poziomie 1,1950; GBP/USD. Coraz więcej ekspertów zastanawia się, czy funt przeszedł wysoką 24 lutego. Czy nadszedł czas, aby skonsolidować się z dolarem? Brytyjska waluta od trzeciej dekady marca 2020 r. odnotowała imponujący wzrost o 2830 punktów w stosunku do swojego amerykańskiego “kolegi” (z 1,1410 do 1,4240). I obserwowaliśmy ruch na boki pary GBP/USD wzdłuż punktu obrotu 1,3900 w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Górna granica zakresu handlu jest rysowana dość wyraźnie: jest to opór na poziomie 1,4000. Dwa poziomy wsparcia można uznać za niższy: najbliższy – 1,3850, a następny – 1,3775. Wykres GBP/USD z ubiegłego tygodnia jest bardzo podobny do wykresu EUR/USD. Sugeruje to, że zarówno funt, jak i euro nie są obecnie tak niezależnymi graczami na rynku, jak zakładnicy polityki pieniężnej Amerykańskiej Rezerwy Federalnej i stóp na amerykańskie obligacje rządowe. Po rozpoczęciu pięciodniowego tygodnia o godzinie 1,3840, para poruszała się w powyższym zakresie przez cały tydzień i ustawiła ostatni akord na 1,3925; USD/JPY. Jen przeszedł jeden kamień milowy po drugim w ostatnich tygodniach, a para USD / JPY osiągnęła ośmiomiesięczne maksima. Wielu przedsiębiorców boi się otwierać zarówno długie, jak i krótkie pozycje w takiej sytuacji. Z jednej strony para była już wykupiona, a z drugiej strony mogła jeszcze latać dalej w górę przez bezwładność. Tak właśnie stało się w rzeczywistości: najpierw wzrosła do poziomu 109,25, następnie korekta do 108,35, a następnie nowy wzrost do horyzontu 109,00, gdzie para zakończyła tydzień pracy; cryptocurrencies. Bitcoin osiągnął 58 340 USD 21 lutego, po czym powrócił do poziomu 43 160 USD, zmniejszając się o 26%. Według wskaźników materialnych, spadek ten był wykorzystywany przez wieloryby i instytucje do kupowania aktywów od małych inwestorów. Na przykład liczba zamówień na zakup BTC w kwocie od 0,1 mln USD do 1 mln USD osiągnęła rekordowe wartości na giełdzie kryptowalut Binance. A teraz, dwadzieścia dni później, 12 marca, Bitcoin ponownie złamał poprzeczkę w wysokości 58 000 USD. Jednak w momencie pisania przeglądu, Nie mógł zaktualizować historycznego wysokiego, zatrzymując się na 58.240 dolarów BTC / USD para wzrosła w zeszłym tygodniu wśród wzrostu na giełdzie w USA. Chociaż, najprawdopodobniej, jest to tylko formalny powód, a nie prawdziwy powód do aktywacji byków. Było jasne, że na pewno podejmą próbę wzrostu powyżej 60.000 dolarów. Jedyne pytanie brzmiało, kiedy to nastąpi. Według CryptoQuant popyt na bitcoiny nadal rośnie, a ich liczba na giełdach spadła do najniższego poziomu od dwóch lat. Jak podkreślają eksperci Bloomberga w lutowym raporcie, bitcoin staje się coraz bardziej popularnym aktywem wśród wielu inwestorów i stopniowo zastępuje złotych z ich portfeli. Zdaniem autorów raportu, zmniejszenie zakresu wahań cen sygnalizuje, że główna kryptowaluta stała się w rzeczywistości alternatywą dla tradycyjnych aktywów inwestycyjnych. Ogólna kapitalizacja rynku kryptowalut jest również zaangażowana w nowe wyżyny, wraz z bitcoinem. W ciągu tygodnia wzrosła ze 1444 miliardów dolarów do 1756 miliardów dolarów. A teraz wielkość 2 bilionów dolarów stanie się dla niego ważnym poziomem psychologicznym. Co ciekawe, pomimo tygodniowego wzrostu pary BTC/USD o 20%, crypto Fear & Greed Index, wręcz przeciwnie, spadł z 77 do 70, co może wskazywać na ogólny zwyżkowy nastrój na rynku. I jeszcze jedna ciekawa obserwacja. Od początku 2021 r. dominacja bitcoina na rynku spadła z 70,4% do 61,4%. Wskaźniki altcoins z TOP-10 również spadły lub pozostały na tym samym poziomie. Ale całkowita kapitalizacja mniejszych tokenów wzrosła z 10,3% do 14,4%. Jest mało prawdopodobne, że monety te mogą wzbudzić zainteresowanie dużych inwestorów. Dlatego takie statystyki mogą jedynie wskazywać, że gracze zaczęli aktywniej wykorzystywać je do krótkoterminowych spekulacji.A dla prognozy na nadchodzący tydzień, podsumowując opinie wielu ekspertów, a także prognozy wykonane na podstawie różnych metod analizy technicznej i graficznej, możemy powiedzieć, co następuje: EUR / USD Posiedzenie Amerykańskiej Rezerwy Federalnej odbędzie się w dniach 16-17 marca. Czekamy na podsumowanie prognoz gospodarczych Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), decyzję w sprawie stóp procentowych, komentarz do polityki pieniężnej oraz konferencję prasową kierownictwa Fed po posiedzeniu. Stopa procentowa prawdopodobnie pozostanie na niezmienionym poziomie 0,25%. W związku z tym szczególnie interesujące będą prognozy regulatora. Wysokie oczekiwania ponownie uwypuklą przepaść między tempem ożywienia gospodarczego w USA a strefą euro. Inwestorzy będą również zaniepokojeni możliwością zaostrzenia polityki pieniężnej i nastawieniem kierownictwa Fed do zmian rentowności obligacji skarbowych. Konsolidacja rentowności 10-letnich w przedziale 1,5-1,6% pomoże giełdzie i pchnie parę EUR/USD powyżej 1,2000. Jak na razie przewaga jest po stronie dolara. 70% ekspertów, wspieranych przez analizę graficzną, 85% oscylatorów i 80% wskaźników trendu na D1, spodziewa się spadku pary do strefy 1,1800-1,1850. Wsparcie tutaj jest jeszcze 200-dniowy SMA na 1,1826. Najbliższa pomoc techniczna to 1.1900. Alternatywny pogląd ma 30% analityków, poparte analizą graficzną h4. Jeśli chodzi o wskaźniki techniczne w tym przedziale czasowym, ich odczyty są nadal mylące. Należy pamiętać, że przy przejściu z prognozy tygodniowej na miesięczną, liczba ekspertów wspierających byki wzrasta do 60%. Poziomy oporu to 1,2025, 1,2060, 1,2170, 1,2200 i 1,2270;GBP/USD. Oprócz posiedzenia amerykańskiego Fed, posiedzenie Banku Anglii odbędzie się w czwartek 18 marca. Jest prawdopodobne, że jego wyniki nie będą miały wpływu na inwestorów tak samo jak ich rówieśnicy po drugiej stronie Atlantyku. Jednak informacje na temat przebiegu brytyjskiego ożywienia gospodarczego i jego perspektywy z pewnością zostaną podane. Rynek będzie również zaniepokojony tym, co dzieje się w stosunkach z Unią Europejską po brexicie. Opinie ekspertów są podzielone równo w tej chwili. Jedna trzecia z nich, wraz z analizą graficzną na H4, wierzą, że para będzie trzymać się w przedziale 1,3775-1,4000. Kolejna trzecia, poparta analizą graficzną d1, spodziewa się wzrostu do 24 lutego wysokiego poziomu 1,4240. I wreszcie, pozostała trzecia czeka na parę spadnie do strefy 1,3600; USD/JPY. W nadchodzącym tygodniu powinno być jasne, czy japońska waluta zatrzyma spadki, a para USD/JPY – jej szybki wzrost. Istnieją trzy czynniki determinantowe: rentowność amerykańskich obligacji, posiedzenie Amerykańskiej Rezerwy Federalnej i posiedzenie Banku Japonii w piątek, 19 marca, na którym powinien określić swoją politykę na najbliższą przyszłość. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji pcha jena w dół, a japoński regulator ma zareagować na ten katastrofalny upadek. Czy BOJ będzie nalegać na kontrolowanie krzywej dochodowości jest otwarty na razie. Należy zauważyć, że ostatni spadek jena i wzrost USD/JPY 12 marca miały miejsce przy zwiększonych wolumenach. Oznacza to, że zainteresowanie głównych graczy kontynuacją trendu wzrostowego pary nadal nie wyschło. Tendencję tę można odwrócić poprzez konsolidację rentowności amerykańskich papierów wartościowych lub aktywną sprzedaż ryzykownych aktywów. Ale w momencie pisania tego tekstu, 55% ekspertów spodziewa się, że para nadal będzie w stanie wzrosnąć do strefy 109.50-110.00. 20% opowiada się za ruchem na boki i 25% jest za upadkiem pary. Prawie 100% wskaźników trendu zarówno na H4, jak i D1 jest pomalowanych na czerwono. Wśród oscylatorów na H4 jest ich 80%, ale na D1 35% już daje sygnały, że para jest wykupiona, co wskazuje na nieuchronną możliwą korektę w dół. W przejściu z prognozy tygodniowej do miesięcznej, 80% analityków już oczekuje, że para spadnie i powróci do strefy 105,00. Poziomy wsparcia to 108.35, 106.65, 106.10 i 105.70; kryptocurrencies. Przypomnijmy, że na początku marca szef kryptobanku Galaxy Digital Mike Novogratz gwałtownie zmienił prognozę dla stopy BTC na koniec 2021 roku. “Czuje się jak”, powiedział bankier, “pozostaniemy na trochę między 42.000 dolarów i 60.000 dolarów, a następnie zobaczyć następny duży skok do 100.000 dolarów. Zespół Bloomberga jest również pozytywnie nastawiony do dalszego kursu głównej kryptowaluty. “Po tym, jak moneta przekroczyła 50 000 USD, dostała możliwość przetestowania wyższych wartości. Popyt na ten składnik aktywów rośnie, a jego wskaźniki makroekonomiczne ulegają poprawie” – czytamy w lutowym raporcie. Według analityków Bloomberga, bitcoin będzie w stanie osiągnąć 100.000 dolarów w tym roku, a jego wartość będzie również nadal rosnąć w dłuższej perspektywie. Więc jak długo będzie spędzać czas, w słowach Mike Novogratz, między $42,000 i $60,000? A może jesteśmy w przededniu wielkiego skoku? Wielu ekspertów jest pesymistycznie. Jako powód wskazują na górników, którzy kupują coraz więcej kart graficznych na nowych chipach, co prowadzi do wyższych cen i niedoboru takich kart na rynku. Sytuacja ta przypomina nieco koniec grudnia 2017 r. – styczeń 2018 r., kiedy boom wydobywczy zakończył się załamaniem rynku, zniszczeniem wielu górników i nadejściem krypto zimy. Nie może być nowa zima tym razem, eksperci twierdzą, ale silne mrozy nie są całkowicie z pytaniem. W dłuższej perspektywie koszty energii elektrycznej dla górnictwa będą również hamować wzrost zasobów cyfrowych. Stale się rozwijają, a proces ten zużywa energię porównywalną z energią kraju takiego jak Holandia. W pewnym momencie będzie to wymagało energii całego świata, aby wygenerować tylko jedną jednostkę. A to, według futurologów z Singularity University, stanie się przeszkodą nie do pokonania dla rynku kryptowalut. Jeśli jednak pojawią się pesymiści niedźwiedzi, to z pewnością pojawią się optymiści byków. Tak więc, według szefa ARK Investment Cathie Wood, cena bitcoina jest obecnie najbardziej skorelowana z cenami nieruchomości. Ale w przyszłości, jej zdaniem, bitcoin stanie się podobny do instrumentów niskiego ryzyka, takich jak obligacje i wejdzie do zalecanego portfela inwestorów. “Myślę, że pierwsza kryptowaluta będzie zachowywać się jak rynki o stałym dochodzie”, powiedział Wood cnbc. “Przetrwaliśmy 40-letnią hossę obligacji. I nie zdziwimy się, jeśli ta nowa klasa aktywów stanie się częścią portfela inwestycyjnego. Być może będą to 60% akcji, 20% obligacji i 20% kryptowaluty.” Prognoza, zgodnie z którą kurs bitcoina może osiągnąć 1 milion dolarów lub więcej w ciągu najbliższych 10 lat, została ogłoszona przez dyrektora generalnego giełdy kryptowalut Kraken Jesse Powell. “W tej chwili jesteśmy tylko zgadywać, ale jeśli wartość bitcoin w dolarach, to musisz zrozumieć, że jego wartość ma tendencję do nieskończoności”, powiedział. W rozmowie z dziennikarzami Bloomberga szef Kraken powiedział również, że bitcoin może ostatecznie zastąpić wszystkie główne waluty fiat, które nie są wspierane przez złoto i inne metale szlachetne. Zgodził się jednak, że istnieje ryzyko gwałtownych wahań na rynku, a ceny mogą “wzrosnąć lub spaść o 50% każdego dnia”. Dlatego, według Powella, inwestując w bitcoina, konieczne jest, aby być gotowym, aby utrzymać go w portfelu przez co najmniej pięć lat.NordFX Analytical GroupUwaga: Materiały te nie są zaleceniami inwestycyjnymi ani wytycznymi dotyczącymi pracy na rynkach finansowych i są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych. Handel na rynkach finansowych jest ryzykowny i może spowodować całkowitą utratę zdeponowanych środków.
21 Mar