Pierwszy przegląd zeszłotygodniowych wydarzeń:EUR/USD. Gwałtowny wzrost rentowności obligacji w USA i Europie dotknął nie tylko rynek akcji, ale także “carry trade”, zapewniając wsparcie dla finansowania walut, przede wszystkim euro i dolara amerykańskiego. Przypomnijmy, że waluta finansowania jest zwykle walutą o niskiej stopie procentowej. Wdrażając strategię carry trade, handlowcy pożyczają ją, a następnie deponują w innej walucie, takiej jak kraje rozwijające się, z wyższą stawką. A teraz spadek nastrojów w nastrojach do ryzyka doprowadził do wyjścia z takich transakcji i umocnienia zarówno EUR, jak i USD. Wydaje się, że może to wyjaśnić konsolidację tej pary. A jeśli przewaga była po stronie dolara w pierwszej połowie tygodnia, to inwestorzy zaczęli kupować tańsze euro począwszy od środy, 17 lutego. W rezultacie, po rozpoczęciu tygodnia na poziomie 1,2120, para EUR/USD zakończyła go niemal na poziomie 1,2115; GBP/USD. Funt nadal przesuwa się na północ, zbliżając się do maksimów z 2018 roku. Para przebiła się przez psychologicznie ważny poziom 1,4000 w piątek, 19 lutego, rejestrując tygodniowy wysoki na wysokości 1,4035. Zakończyła sesję na tym samym poziomie 1,4000, po lekkim odbiciu. Amerykańska waluta przegrała z Brytyjską w obliczu słabych danych z amerykańskiego rynku pracy. Inwestorzy spodziewali się spadku liczby początkowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych z 848 tysięcy do 765 tysięcy, podczas gdy, wręcz przeciwnie, wzrosła do 861 tysięcy w ciągu tygodnia. Liczba wniosków wtórnych również nie była zachęcająca, zmniejszyła się z 4,558 mln do 4,494 mln, zamiast prognozowanych 4,413 mln. Inwestorzy szybko przypomnieli sobie oświadczenia urzędników FRS, że powrót rynku pracy do poprzedniego poziomu zajmie ponad rok i że konieczne jest podjęcie nowych środków w celu wsparcia gospodarki USA. Ale dane na temat rynku konsumenckiego i działalności gospodarczej, opublikowane w Wielkiej Brytanii w zeszłym tygodniu, wyglądały całkiem nieźle. Indeks Markit w lutym wyniósł 49,7 wobec 39,5, tylko nieznacznie poniżej 50, progu oddzielago wzrost aktywności gospodarczej od spadku. Dane te po raz kolejny wzmocniły zaufanie nabywców brytyjskiej waluty, że Bank Anglii powstrzyma się od z alokacji nowych funduszy w ramach QE oraz od cięcia stóp procentowych. W rezultacie para GBP/USD poszła w górę, biorąc kolejny ważny kamień milowy – 1,4000; USD/JPY. Najlepne trendy tej pary, a także EUR/USD, zostały określone w zeszłym tygodniu przez rozczarowujące dane z amerykańskiego rynku pracy i gwałtowny wzrost rentowności obligacji skarbowych. Opublikowane w poniedziałek 15 lutego dane o japońskim PKB, choć były znacznie lepsze od prognoz (3,0% wobec 2,3%), nie miały wpływu na nastroje rynkowe, po raz kolejny pokazujące, że w USA kształtuje się kurs tej pary. Przypomnijmy, że opinie ekspertów w zeszłym tygodniu były podzielone niemal równo: 40% poparło wzrost pary, 30% było za jej upadkiem i tyle dla ruchu bocznego. Ogólnie rzecz biorąc, wszyscy okazyli się mieć rację. Para rosła w pierwszej połowie tygodnia, osiągając wysokość 106,20, a następnie spadła, a finisz pięciodniowego okresu miał miejsce w pobliżu miejsca, w którym rozpoczął się już 08 lutego – o 105.40; cryptocurrencies. Jak przewidywaliśmy, bitcoin osiągnął 50 000 USD i jest notowany na poziomie 55 000 USD w momencie pisania. Począwszy od 01 lutego, główna kryptowaluta dodała około 60% wagi, wzrost Ethereum (ETH / USD) wyniósł nieco mniej niż 50%, liderem w tej trójce był Litecoin (LTC / USD) z 80%. Ogólnie rzecz biorąc, sytuacja na rynku cyfrowym jest dość pozytywna. Nawet konserwatywne struktury, takie jak amerykańskie banki, odwróciły swoje poglądy w swoim kierunku. Najstarszy amerykański bank, BNY Mellon, ogłosił rozpoczęcie pracy z bitcoinem i innymi aktywami cyfrowymi. Inny duży amerykański bank, JPMorgan Chase, jest również gotowy do wspierania handlu bitcoinem. Okazało się, że JPMorgan Chase zorganizował wirtualne spotkanie w styczniu z udziałem tysięcy handlowców i specjalistów sprzedaży z różnych części świata, podczas którego zapytał o ich zainteresowanie handlem BTC. W zeszłym tygodniu inny bank, Goldman Sachs, zorganizował zamknięte forum dla pracowników i klientów na temat kryptowalut, na którym głosem został Mike Novogratz, dyrektor generalny Galaxy Digital. Oświadczenia wielu amerykańskich polityków i urzędników mają również pozytywny wpływ na ceny zasobów cyfrowych. Na przykład burmistrz Miami Francis Suarez ogłosił, że podjął już szereg kroków w celu zalegalizowania kryptowaluty. “Udostępniliśmy bitcoinowi walutę dla potencjalnych inwestorów. Ponadto pracownicy mogą otrzymywać pensje w kryptowalucie, co jest ogromnym krokiem naprzód” – napisał na Twitterze. Kandydat na burmistrza Nowego Jorku i były kandydat na prezydenta USA Andrew Young poparł swojego kolegę, mówiąc, że będzie starał się, aby centrum finansowe świata stało się centrum kryptowalut. Szef Fed z St. Louis James Bullard nazwał bitcoina rywalem dla złota. Inwestorzy instytucjonalni nadal kupują zarówno kryptowaluty, jak i akcje górników i fundusze kryptograficzne. Tak, Grayscale Investments fundusz dodał 20.000 ETH do portfela Ethereum w zeszłym tygodniu, przynosząc jego wielkość do 6 miliardów dolarów. Innym bodźcem do wzrostu pary BTC / USD była decyzja MicroStrategy o zebraniu kolejnych 900 milionów dolarów na zakup bitcoinów. Ogólnie rzecz biorąc, stosunek podaży do popytu pozostaje na korzyść bitcoina: 150 000 monet BTC zostało wydobytych, a prawie 360 000 zostało odkupionych w ciągu ostatnich pięciu miesięcy 2020 r., a inwestorzy mają nadzieję, że ta równowaga będzie kontynuowana w przyszłości. Jednocześnie kupujący patrzą na szefa Tesli Elon Musk, którego tweety same mocno pchają notowania ostro w górę. Jednak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest teraz zainteresowana jego “kreatywnością” na Twitterze, biorąc pod uwagę, że wezwania miliardera do zakupu aktywów cyfrowych podlegają prawu w zakresie oferty i reklamy papierów wartościowych i mogą być uważane za niezarejestrowane działania maklerskie i próby manipulowania rynkiem. Jeśli zostanie to udowodnione, Elon Musk może zostać ukarany ogromnymi grzywnami. W międzyczasie przedsiębiorca powiedział, że robi sobie przerwę i nie będzie już publikować tweetów, przynajmniej w najbliższej przyszłości. Jeśli chodzi o całkowitą kapitalizację rynku kryptowalut, nawet bez tweetów Muska, wzrosła w ciągu tygodnia z 1,458 miliarda dolarów do 1,625 miliarda dolarów. A Crypto Fear & Greed Index powoli, ale nieubłaganie zbliża się do maksymalnej wartości 100 punktów. Obecnie osiągnął 93, co wskazuje na silne przegrzanie rynku.Jak dla prognozy na nadchodzący tydzień, podsumowując opinie wielu ekspertów, a także prognozy wykonane na podstawie różnych metod analizy technicznej i graficznej, możemy powiedzieć, co następuje: EUR / USD. Unia Europejska jest nadal zablokowana z powodu pandemii COVID-19. Ale w Stanach Zjednoczonych nie wszystko jest tak różowe, jak oczekiwano. Słabe dane na rynku pracy, wzrost początkowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wywiera presję na dolara. Z oświadczeń kierownictwa EBC wynika, że nawet jeśli rentowność obligacji w Europie nadal będzie rosła, jest mało prawdopodobne, aby bank zwiększył wolumen programu luzowania ilościowego (QE). Urzędnicy Rady Prezesów EBC uważają, że podjęte przez nich środki są wystarczające, wystarczy trochę czasu, aby uzyskać maksymalny pozytywny efekt. Sytuacja jest dokładnie odwrotna po drugiej stronie Oceanu Atlantyckiego. Sądząc po apelach sekretarza skarbu Janet Yellen do Kongresu USA i protokołów Rezerwy Federalnej opublikowanych 18 lutego, wolumeny QE będą nadal rosnąć. Miękka polityka pieniężna będzie kontynuowana, dopóki gospodarka tego kraju nie wykaże stałego wzrostu. Kolejnym środkiem będzie przyjęcie kolejnego pakietu stymulacyjnego o wartości 1,9 biliona dolarów. W takiej sytuacji logiczne jest oczekiwanie osłabienia dolara w średnim okresie, a wzrost pary EUR/USD najpierw do strefy 1,2200-1,2300, a następnie powrót do styczniowego maksimum 1,2350. 65% analityków zgadza się z tym scenariuszem. Ale jeśli chodzi o prognozę tygodniową, obraz jest inny. Większość (70%) ekspertów uważa, że para powinna ponownie przetestować wsparcie w strefie 1,2020 w najbliższej przyszłości i spróbować osiągnąć poziom 1,1955 z 1,1955. Ten niedźwiedzi rozwój jest wspierany przez 15% oscylatorów na H4 i D1, które dają sygnały, że para jest wykupienia. Pozostałe oscylatory, a także 75% wskaźników trendu, są w kolorze zielonym. Ale analiza graficzna w obu przedziałach czasowych rysuje konsolidację w zakresie 1,2020-1,2155. Jeśli chodzi o wydarzenia tygodnia, tutaj interesujące są wystąpienia szefowej EBC Christine Lagarde w poniedziałek 22 lutego i szefowej Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella w Kongresie USA w środę 24 lutego, a także roczne dane o PKB i wielkości zamówień na kapitał i dobra trwałego użytku w Stanach Zjednoczonych, które zostaną opublikowane w czwartek 25 lutego; GBP/USD. Jest jasne, że 100% wskaźników trendu i 85% oscylatorów na H4 i D1 punkt na północ. Pozostałe 15% oscylatorów daje sygnały, że para jest wykupiona. Zdecydowana większość analityków (75%) oczekują również na korektę na południu. To prawda, że ich zdaniem może się to nie zdarzyć w nadchodzącym tygodniu, ale w pierwszej połowie marca. Poziomy wsparcia to 1.3950, 1.3850, 1.3775, 1.3600. Potencjał brytyjskiej waluty wzrostu gospodarczego nie został jeszcze wyczerpany. A wszystko będzie zależało od tego, czyje problemy strukturalne, USA czy Wielka Brytania, wywrze większą presję na ich waluty krajowe. Odnosi się to nie tylko do luzowania ilościowego i stóp procentowych, ale także do emisji i rentowności rządowych papierów wartościowych, a także do ryzyka wysokiej inflacji z powodu zbyt wysokich wydatków budżetowych. W pierwszej części przeglądu przedstawiliśmy, w jaki sposób dane z amerykańskiego rynku pracy wpłynęły na zachowanie pary. Oczekuje się, że podobne statystyki makro dotyczące brytyjskiego rynku pracy zostaną opublikowane w nadchodzącym tygodniu, we wtorek 23 lutego. A jeśli wygląda to dość optymistycznie, można spodziewać się kontynuacji trendu wzrostowego pary GBP/USD. Inne wydarzenia obejmują przemówienie brytyjskiego premiera dzień wcześniej. Chociaż, najprawdopodobniej, Boris Johnson będzie bez większych konkretów i entuzjastycznie będzie mówił o sukcesach swojego gabinetu w walce z pandemią, rekordowym tempie szczepień i o tym, jak rozwijają się stosunki z UE po brexicie; USD/JPY… 104.40-105.40 to strefa, którą para odwiedziła wiele razy w ciągu ostatnich 30 tygodni. To pozwala nam mówić o tym jako punkt obrotu średniookresowego kanału bocznego 102.60-107.00. Nawiasem mówiąc, maksymalny zakres obrotu 440 punktów w segmencie półrocznym nie jest tak wielki. Na przykład w październiku para wykonała 240-punktowe rzuty w ciągu zaledwie jednego dnia. W tej chwili tylko 35% ekspertów uważa, że para nie zakończyła jeszcze ruchu do górnej granicy tego zakresu handlu. To prawda, że 75% oscylatorów i 80% wskaźników trendu na D1 są po ich stronie, co daje dodatkową wagę do tej prognozy. Poziomy oporu to 105,70, 106,20, cel to 107,00. Przeciwnego zdania jest 65% analityków, przy czym liczba ta wzrasta do 80% przy przechodzeniu z prognozy tygodniowej do miesięcznej. Mają podobną liczbę wskaźników po swojej stronie, tym razem na H4. Poziomy wsparcia to 105,00, 104,40, 103,60, cel to 102,60. Analiza graficzna pokazuje wahania pary w przedziale handlowym 104.40-106.20 z przewagą niedźwiedziego sentymentu.cryptocurrencies. Wraz ze wzrostem cen bitcoina na rynku jest mniej nabywców. Najbardziej ostrożni z nich wyszli w grudniu, kiedy moneta osiągnęła poprzedni rekordowy poziom 20 000 USD. Kolejna faza zamykania długich pozycji nastąpiła po wzroście bitcoina do 40 000 USD. Tylko najbardziej zagorzali inwestorzy i fani krypto osiągnęli poziom 50 000 USD. Bitcoin jest wykupienia. Ale po cena przekroczyła 55.000 dolarów w piątek wieczorem 19 lutego, nie było aktywnej sprzedaży. Rynek zamarł w oczekiwaniu. Niepokojące sygnały już jednak nadchodzą. Po pierwsze, udział sprzedających rośnie, który wzrósł z 18% do 35% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Po drugie, około 2/3 przedsiębiorców kupuje kontrakty terminowe na wieczyste z wykorzystaniem dźwigni finansowej, co skutkuje wyższymi stawkami finansowania i kosztami prowizji przy zachowaniu długich pozycji. Po trzecie, akcje górników spadły. Według CoinDesk, tygodniowe zarobki górników bitcoin osiągnął nowy wysoki 354.000$000 dolarów od 08 lutego do 14. Poprzedni rekord w ciągu siedmiu dni wyniósł 340 milionów dolarów i został zarejestrowany w grudniu 2017 roku. Ale pomimo tego pozytywnego, na przykład, akcje Riot Blockchain Inc straciły 20% w cenie dopiero 18 lutego. Jednak według wielu ekspertów nie warto czekać na początek nowej krypto-zimy. Choć może to być głęboka, to tylko korekta. Co więcej, przy niewielkich wolumenach istnieje prawdopodobieństwo wzrostu bitcoina do 60 000-65 000 USD nawet przez bezwładność. A tam nowa fala zakupów może zostać wywołana przez FOMO – Lost Profit Syndrome (Fear Of Missing Out). Po tym wszystkim, strach i chciwość są znane napędzać rynek. Lisa Edwards, siostra samozwańczego twórcy bitcoina Craiga Wrighta, przewidziała, że pierwsza kryptowaluta wzrośnie do 142 000 USD. Na podstawie Elliott Wave Theory zasugerowała, że cyfrowe złoto wzrośnie do 90 000 USD do maja 2021 r., spadnie do 55 000 USD do stycznia 2022 r. i wzrośnie do 142 000 USD w marcu 2023 r. Po tym, według Edwardsa, rynek kryptowalut spodziewa się trendu spadkowego. Ale nawet jeśli wzrost pary BTC / USD może być kontynuowany w najbliższej przyszłości, musisz być bardzo ostrożny w zakupach na obecnych poziomach. Większość analityków uważa je za dość ryzykowne i sugerują oczekiwanie na wycofanie, a dopiero potem otwierają nowe długie pozycje.NordFX Analytical GroupUwaga: Materiały te nie są zaleceniami inwestycyjnymi ani wytycznymi dotyczącymi pracy na rynkach finansowych i są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych. Handel na rynkach finansowych jest ryzykowny i może spowodować całkowitą utratę zdeponowanych środków.
28 Feb