Rodzaje instrumentów handlowych

 Większość początkujących przedsiębiorców, którzy po raz pierwszy napotykają rynki finansowe, mają słabe zrozumienie mechanizmu ustalania cen instrumentów handlowych, co negatywnie wpływa na ich rentowność. W rezultacie, operacje handlowe na konkretnym instrumencie zamienia się w rodzaj kasyna w celu odgadnięcia kierunku trendu i zarobić kilkadziesiąt lub setki dolarów na kierunkowym ruchu cen. Miejsce ważonych decyzji, które powinny być w centrum działalności handlowej każdego przedsiębiorcy, jest zajęte przez spontaniczne operacje handlowe, oparte na emocjach, co nieuchronnie prowadzi do załamania finansowego początkującego.Z definicji instrument handlowy jest atutem, który może być przedmiotem transakcji handlowej, takiej jak para walutowa, bezpieczeństwo, towary fizyczne, instrumenty pochodne itp. W rzeczywistości, instrument handlowy jest środkiem przeniesienia czegoś wartościowego od kupującego do sprzedawcy.Pary walutoweNajczęstszym instrumentem handlowym dla handlu online w Rosji w ostatniej dekadzie są pary walutowe. Handel w parach walutowych jest oferowany przez zdecydowaną większość brokerów świadczących swoje usługi na terytorium Federacji Rosyjskiej, i odbywa się na międzynarodowym rynku walutowym Forex. W rzeczywistości, wszystkie transakcje na rynku Forex obejmują jednoczesne nabycie jednej waluty i sprzedaż innego, ale para walutowa jest uważana za niezależny instrument, który można sprzedać lub kupić. Jeśli przedsiębiorca kupuje parę walutową, kupuje walutę bazową (pierwszą w parze walutowej) i sprzedaje walutę kwotową (drugą w parze walutowej), jeśli sprzedaje-to odwrotnie. Cena zakupu (bezpośrednia wycena pary walutowej) odzwierciedla niezbędną kwotę waluty kwotowania do zakupu waluty bazowej. Na przykład, jeśli para walutowa EUR/USD jest przedmiotem obrotu w wysokości 1,5, a przedsiębiorca nabywa tę parę, oznacza to, że otrzymuje 1 euro (EUR) za każde 1,5 USA. dolarach amerykańskich (USD).“Pary dolara.”Wszystkie pary walutowe są podzielone na podkategorie w zależności od ich płynności. Najbardziej płynne pary walutowe są tzw “pary dolara”, czyli pary zawierające USA dolara, takich jak EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD itp. Wysoka płynność tych instrumentów finansowych powoduje dużą zmienność, co jest konieczne dla prywatnych przedsiębiorców do osiągnięcia zysku. Te wysoce płynne instrumenty są określane jako Grupa tak zwanych “większości” lub głównych par walutowych.Kursy krzyżoweKolejną dużą grupą jest cross-Rates, czyli pary walutowe, które nie zawierają USA. Dolar. Notowania takich par walutowych są określane za pomocą trzeciej waluty (U.S. dolara), czyli przez stosunek dwóch par walutowych zawierających Stany Dolar. Dla jasności, dam Ci przykład EUR/JPY Cross Rate:EUR/JPY = EUR/USD * USD/JPYZałóżmy, że bieżąca wycena EUR/USD jest 1,3600, a bieżąca wycena USD/JPY wynosi 100,00. W tym przypadku cytat EUR/JPY będzie 1.3600 * 100.00 = 136.00. Podobnie, cross-stawki innych par walutowych, które nie zawierają USA dolara są obliczane.Co do zasady, potrzeba stosowania Cross-Rates powstaje dla walut, wielkość bezpośrednich operacji handlowych, między którymi jest dość niska w porównaniu do wielkości par walutowych dolara. Wielkość transakcji bezpośrednich w EUR do JPY (i odwrotnie) jest znacznie niższa niż wielkość głównych par walutowych EUR/USD/JPY, więc EUR/JPY odnoszą się do krzyży.Obrót na rynku walutowym jest bez recepty, więc Operacje walutowe handlowców nie są regulowane przez państwowe organy nadzoru, co znacznie zwiększa ryzyko oszukańczych działań przez brokerów przeciwko przedsiębiorcom w przypadku konfliktu interesów. Konflikt interesów powstaje, gdy pośrednik dokonuje wewnętrznego rozliczania działalności handlowców bez wchodzenia na rynek międzybankowy. W tym przypadku, on działa jako odpowiednik, to jest, jeśli przedsiębiorca chce kupić parę walutową, Broker jest zmuszony sprzedać go do niego w przypadku, gdy nie ma Counter Order od innego przedsiębiorcy. W rezultacie pośrednik nie zarabia na rozprzestrzenianiu się, ale kosztem strat przedsiębiorcy, które mogą spowodować przesunięcie w cudzysłowie i innych nieuczciwych systemów przeciwko otwartych pozycji przedsiębiorcy.Preferowanym instrumentem handlowym są instrumenty giełdowe, takie jak zapasy. Operacje handlowe z akcjami są przeprowadzane na rynku papierów wartościowych, rzeczywiste miejsce ich wymiany między sprzedawcami i nabywcami jest Giełda. Wymiany są regulowane przez krajowe organy nadzorcze, na przykład, wymiany w Wielkiej Brytanii są regulowane przez FSA (Financial Services Authority), w USA przez Komisję papierów wartościowych i Giełd (SEC), a w Rosji przez Bank Rosji. Główną zaletą rynku giełdowego w porównaniu z rynkami bez recepty jest możliwość zakwestionowania przez prawodawcę nieuczciwych działań uczestników rynku, tj.: ochrony prawnej przedsiębiorcy przed nieuczciwymi działaniami brokerów, osób wewnętrznych itp.Innym, z pewnością nie mniej znaczącą zaletą jest większa przewidywalność ruchów cenowych. Wynika to z faktu, że cena akcji jest tworzona przez znacznie mniejszą liczbę uczestników rynku, oprócz uwzględnienia wskaźników konkretnej spółki, których akcje są prowadzone przez przedsiębiorcę, czyli cena akcji jest tworzona przez bardziej zewnętrznemu z bardziej lub mniej zrozumiałą ostateczną liczbą zmiennych wpływających. Podczas gdy wartość walut może mieć wpływ na cokolwiek z działalności banku centralnego na klęski polityczne lub klęski żywiołowe, na cenę akcji spółki wpływa znacznie mniej i zazwyczaj dość specyficzna liczba czynników.Jednak handel akcjami wymaga dokładniejszego przygotowania zawodowego, ponieważ pierwsze miejsce jest podane do analizy fundamentalnej, a analiza techniczna jest wykorzystywana tylko w celu osiągnięcia zysku w krótkim okresie w sposób spekulacyjny. Transakcje kapitałowe są długoterminowe, ponieważ dźwignia finansowa dostarczana przez brokerów na giełdzie jest kilkadziesiąt razy mniejsza niż dźwignia pośredników walutowych. Tak więc przedsiębiorca powinien posiadać wystarczająco duży kapitał własny, aby otrzymać znaczący średni roczny zysk, ale ryzyko dużych strat jest znacznie niższe w porównaniu z ryzykiem na rynku Forex.CFDBardziej opłacalny alternatywą dla kosztownych transakcji kapitałowych jest tzw “CFD” lub kontrakt na różnicę, który w ostatnich latach stały się bardzo popularnym narzędziem handlowym oferowanych. Brokerzy CFD coraz częściej oferują ten instrument finansowy swoim klientom. Trader CFD próbuje odgadnąć kierunek trendu cenowego bazowego składnika aktywów umowy i zarobić na różnicy w cenie między obecnym i przyszłym momentami czasu. W rzeczywistości, przedsiębiorca unika kosztownych administracyjnych i innych wydatków związanych z nabyciem akcji, ale w tym przypadku on również traci wszystkie możliwe korzyści dla rzeczywistych właścicieli akcji (dywidendy, prawa głosu, itp.).Główną zaletą kontraktów CFD jest możliwość korzystania z dźwigni finansowej, więc przedsiębiorca potrzebuje znacznie mniej kapitału w handlu. Z drugiej strony, CFD jest instrumentem over-the-Counter z możliwymi problemami dla przedsiębiorcy. Bardziej szczegółowy opis kontraktów CFD można znaleźć w artykule “kontrakty CFD lub rzeczywiste zapasy”.Instrumenty obrotu giełdami walutowym obejmują również instrumenty dłużne, w szczególności obligacje. Handel obligacjami na zagranicznych giełdach jest dość powszechny, co nie jest w przypadku rynku rosyjskiego. Pomimo słabej promocji wśród ogółu ludności Federacji Rosyjskiej w porównaniu z giełdem lub rynkami walutowymi, rynek obligacji jest bardzo atrakcyjny dla prywatnych inwestycji. Powodem niskiej popularności tego instrumentu handlowego jest brak informacji na temat Internetu w języku rosyjskim i potrzebę dość dużego kapitału startowego (w porównaniu do Forex lub CFD)-od 50000-100000 tysięcy rubli. Tak, wartość obligacji jest tylko 1000 rubli, ale operacja z tylko jednej obligacji spowoduje straty przedsiębiorcy, ponieważ zysk uzyskany w tym przypadku nie będzie nawet pokrycie opłat maklerskich. Handel obligacjami w Rosji odbywa się na giełdzie MICEX, więc aby uzyskać dostęp do tego instrumentu handlowego konieczne jest otwarcie rachunku z brokerem, który ma dostęp do tej giełdy.Inne instrumenty walutowe dostępne dla rosyjskich przedsiębiorców i będące przedmiotem obrotu na MICEX to rosyjskie wpływy depozytowe (RDRs), zagraniczne kwity depozytowe i jednostki UIF.Kwity depozytoweParagon depozytowy jest świadectwem wydanym w formie zabezpieczenia przyznającego prawo do posiadania pewnej liczby udziałów w spółce zagranicznej. Walutą rosyjskiego kwitu depozytowego jest Rubel rosyjski. Walutą wpływów zagranicznych jest waluta kraju, w którym wystawiono Paragon. Najbardziej znanymi i popularnymi kwitów depozytowych są amerykańskie kwity depozytowe (ADR) oraz globalny Paragon depozytowy (NRD), które są przedmiotem obrotu głównie na rynkach europejskich. Wykorzystanie kwitów depozytowych pozwala na obniżenie kwoty prowizji związanej z nabyciem zagranicznych papierów wartościowych.Pliki PIFJednostki UIF (jednostkowe fundusze inwestycyjne) podejmują trzecie miejsce przez wolumen operacji handlowych na MICEX po akcjach i obligacjach. UIF jest strukturą bez tworzenia podmiotu prawnego, którego nieruchomość jest w ramach zarządzania trustów Funduszu. Jednostka UIF-zarejestrowane zabezpieczenie poświadczające prawo inwestora do otrzymywania pewnej kwoty funduszy Funduszu na podstawie jego aktualnej wartości. Główne zalety tego instrumentu inwestycyjnego są jego dostępność dla inwestorów prywatnych (5-10 tysięcy rubli wystarczy na zakup akcji), wysoka rentowność, osiągając 50-60% rocznie, a surowe regulacje przez Państwo. Główną wadą jest wyższe ryzyko inwestycyjne w porównaniu do ryzyka związanego z papierów wartościowych o stałym dochodzie i innych instrumentów inwestycyjnych z gwarancjami państwowymi.PochodneWspomniane wyżej instrumenty transakcyjne należą do grupy głównych instrumentów (z wyjątkiem kwitów depozytowych, które zajmują odrębną niszę w klasyfikacji). Istnieje kolejna duża grupa instrumentów handlowych-instrumentów pochodnych lub pochodnych instrumentów handlowych. Z definicji pochodna to zabezpieczenie, którego wartość zależy od wartości jednego lub więcej zasobów. Najczęściej używanymi aktywami podstawowymi dla instrumentów pochodnych są akcje, obligacje, towary, waluty, stopy procentowe i indeksy rynkowe.Typowymi instrumentami pochodnymi są Kontrakty futures, kontrakty terminowe, opcje i swapy. Chociaż głównym celem instrumentów pochodnych jest zabezpieczenie ryzyka (np. waluta), handlowcy aktywnie wykorzystują je do spekulacji handlowych.Kontrakt futuresKontrakt Futures to pochodny instrument finansowy wykorzystywany przez strony (sprzedającego i kupującego) do ustalenia pewnej wartości bazowego składnika aktywów w pewnej przyszłej dacie (Data dostawy). Ilość i jakość aktywów bazowych jest określona przez strony w specyfikacji zamówienia w momencie zawarcia umowy. Kontrakt futures jest wykonywany na koniec jego ważności (okres dostawy), w rezultacie, sprzedający kontraktu Futures albo dostarcza aktywa bazowego do kupującego lub płaci różnicę między ceną ustaloną w umowie i aktualnej ceny rynkowej bazowego składnika aktywów. Tak więc, kupując kontrakt Futures po pewnej cenie, przedsiębiorca paliki na wzrost wartości aktywów bazowych w pewnym okresie czasu. Jeżeli w momencie realizacji kontraktu wartość bazowego składnika aktywów przekracza wartość kontraktów terminowych, przedsiębiorca zarabia zysk i vice versa. Transakcje z kontraktami Futures są przeprowadzane na giełdzie papierów wartościowych.Kontrakty terminoweKontrakty terminowe różnią się od kontraktów terminowych w tym, że nie są one znormalizowane i stanowią instrument obrotu bez recepty. W wyniku kontraktu terminowego, wykonywana jest tylko rzeczywista dostawa towarów, czyli operacje spekulacyjne z przekazem do przodu nie są możliwe. Do przodu są zwykle wykorzystywane przez przedsiębiorstwa do zabezpieczenia ryzyka wahań cen w produkcji towarów.OpcjeOpcje są pochodnymi instrumentami finansowymi, które pozwalają sprzedawcy (nabywcy) sprzedawać (kupować) konkretny towar po ustalonej cenie w określonym przedziale czasowym. Najpopularniejsze firmy oferujące handel w tym instrumencie handlowym są opcjami binarnymi brokerów. Warianty opcji, przykłady ich wykorzystania, ich zalety i wady podano w artykule “Opcje binarne. Cechy, zalety i wady.WnioskiNajbardziej korzystnym instrumentem handlowym dla początkujących przedsiębiorców z wystarczającym kapitałem (od 50-100 tysięcy rubli) są akcje. Proces stania się profesjonalnym przedsiębiorcą zajmuje dużo czasu, podczas którego potencjalny spekulator powinien zbadać wszystkie cechy rynków finansowych i niezbędne narzędzia, w tym analizę podstawową i techniczną, zasady zarządzania kapitałem, ryzyko Hedging itp. Tak więc głównym zadaniem przedsiębiorcy rozpoczynającego nie jest uzyskanie zysku, ale przetrwanie na rynku. Rynek walutowy, kontrakty CFD i inne instrumenty promowane przez brokerów niesie ze sobą zwiększone ryzyko ze względu na wykorzystanie dużej dźwigni, która nie pozostawia praktycznie żadnej szansy dla początkujących na rynku finansowym.